铁矿石暴跌矿商逆势增产 澳洲政府或损失300亿美元

每经记者 彭斐 发自山东

因供应过剩导致的暴跌，不仅在挤压着铁矿石商的利润空间，作为全球最大的铁矿石出口国，澳大利亚政府也将受损。

在悉尼的一次商务宴会上，澳大利亚总理艾伯特(Tony Abbott)发表讲话称，因铁矿石价格下跌，澳洲政府将在接下来的四年里损失300亿美元。

《每日经济新闻》记者注意到，进入4月，受到铁矿石巨头力拓集团、必和必拓等澳洲矿山巨头增产影响，铁矿石价格一路跌到50美元/吨以下。

本周四（4月16日），高盛在报告中称，2015年铁矿石均价将为每吨52美元，较此前预期大幅下调18%，2016年则下调29%至44美元。

有分析人士向《每日经济新闻》记者表示，冲击矿价虽不是矿山巨头逆势增产的主因，但通过低价竞争，打压一下竞争对手，这个很正常。

不过，据外电报道，因铁矿石价格暴跌，澳大利亚财政部长霍基(Joe Hockey)近期称，计划与中国进行谈判。

铁矿石暴跌难止

对跌多涨少的铁矿石市场来说，即使普氏62%铁矿石指数重新站到50美元/吨之上，但供应的增加，可能会使后期矿价跌的更低。

据澳大利亚当地媒体报道，FMG已向西澳大利亚州环境保护局提交申请，拟开发皮尔巴拉地区新的铁矿，以替代即将开采完的铁矿。

此外，鉴于目前国际市场铁矿石现货价格跌破50美元/吨，FMG还同时提交了提高圣诞溪铁矿（ChristmasCreek）年产量的申请，以便通过增加产量来降低单位生产成本。

而在3月份，FMG创始人及董事长安德鲁·福雷斯特（AndrewForrest）却表示，他很乐意邀请竞争对手“立刻抑制我们的产量，停止幼稚行为。”

不过，减产呼吁遭到力拓的拒绝。力拓CEO沃尔什称，倘若公司减产，那么缺失的供给将被高成本竞争对手所补充，因此扩产势在必行。

对于逆市扩产的思路及逻辑，沃尔什给出解释：作为一个周期性行业，铁矿石价格主要由供需决定，但这基本属于成本区间的第四区间，也就是成本会比较高的价格。

金银岛市场分析师弭澎琦向《每日经济新闻》记者表示，力拓的铁矿石离岸成本仅在20美元/吨左右，领先全球，不管周期如何变化，其成本仍有很强竞争力。

然而，对于债台高筑（净债务高达62亿美元）的FMG而言，铁矿石价格崩跌对其产生的打击，无疑大于同样来自澳大利亚的力拓和必和必拓。

按照英国商品研究所（CRU）炼钢原料分析师的估算，FMG销售铁矿石的盈亏平衡点是52美元/吨（品位62%粉矿中国到岸价）。

包括弭澎琦在内的多位人士认为，在铁矿石现货价格跌破50美元/吨的情况下，成本高企的FMG，生产的每一吨铁矿石都要赔钱。

Mysteel一位进口矿分析师则表示，铁矿石投资周期在3-5年，国外矿山在2011年左右开始的扩产，因前期投资巨大，缩产或者停产将直接影响现金流。

《每日经济新闻》记者获取的数据显示，2011年以来，世界矿业巨头已经投入1200亿美元扩大产能，并且在这几年陆续投产。

根据摩根士丹利数据，2014年力拓、必和必拓及FMG都圆满完成扩产目标，力拓与必和必拓未来2年还将增产5500万吨，淡水河谷未来3年增产9000万吨。

不过，供应可能增加的更多。花旗集团在其第二季大宗商品展望中表示，“我们预计2015年出口产量成长将增加1.1亿吨，其中6800万吨来自力拓”。

然而，多位分析人士向《每日经济新闻》记者称，来自中国需求的放缓，扩产直接加剧了铁矿石供需的矛盾，并直接造成了铁矿石贸易价格的断崖式下跌。

澳洲财政将受影响

根据Metal Bulletin的数据和全球最大船舶经纪商Clarkson Plc汇编的年度基准数据，铁矿石上周已跌至2004-2005年以来的最低水平。

也正因为如此，西澳大利亚州州长、矿业大亨Colin Barnett认为，铁矿石巨头在市场低迷之际继续扩大产能的做法十分不可取。

本周四（4月16日），高盛分析师Christian Lelong和Amber Cai在一份报告中称，今年铁矿石均价将为52美元/吨，较此前预期大幅下调18%。

不过，作为全球最大的铁矿石出口国，澳大利亚政府则更为悲观。该国政府预计，下月铁矿石价格跌至每吨35美元。

凯投宏观估计，在铁矿石价格急剧下降2/3的情况下，各大矿企基本上损失了110亿美元的收益，或者相当于澳大利亚GDP的0.7%。

Mysteel分析师向《每日经济新闻》记者表示，这对一个国家的经济收入而言是极大的损失，将成为今年以来拖累该国经济增速下滑的最大罪魁祸首。

如今，铁矿石价格暴跌正在迫使澳大利亚政府对支撑该国财政的假设做出调整，这是该国经济脆弱不堪的又一个迹象。

澳大利亚国库部长霍基(Joe Hockey）4月9日称，显然澳大利亚需要进一步下调铁矿石价格预期；这对于预算而言是一个重大挑战。

一些经济学家估计，自去年12月的年中预算修正以来，铁矿石价格暴跌使政府收入损失至多30亿澳元（23亿美元）。

霍基此前曾预计，自2011年2月铁矿石价格从190美元最高点后每跌10美元，澳洲政府就损失250亿澳元(约合190亿美元)。

《每日经济新闻》记者注意到，去年12月的预算显示，根据60美元/吨的铁矿石价格计算，预计截至今年6月底的财年现金赤字为404亿澳元。

摩根士丹利(Morgan Stanley)计算得出，仅今年3月份的铁矿石价格下跌就使澳大利亚出口额折合成年率损失了80亿澳元，占国民收入的约0.5%。

据美国ABC新闻网，澳大利亚总理艾伯特在悉尼一次商务宴会上发表讲话称，因铁矿石价格下跌，澳洲政府将在接下来的四年里损失300亿美元。

公开数据显示，铁矿石出口占澳大利亚出口额的约1/3。矿价下跌造成的税收收入损失，给霍基带来了麻烦，政府准备于5月12日公布新的预算。

不过，在新的预算公布之前，矿企已停业应对。澳大利亚第四大矿商阿特拉斯（Atlas）在上周五称，矿石出口骤减，将导致税收下滑，并使得许多小矿场被迫关门。

值得注意的是，澳大利亚财政部长霍基在接受采访时表示，他将在华盛顿与中国财政部长对接下来12个月的矿产需求进行商谈。