“一人多户”压低佣金率 券商一年少收600亿？

◎每经记者王砚丹 不少股民可能都曾遭遇转户难的问题，不仅手续繁琐，时间成本也较高，费时又费力。昨天起，“一人多户”的政策全面放开，对于股民当然增加了便利，但对券商的经纪业务或是不小打击。政策实施首日，市场各方有何表现？是否出现了排队开户的情形？《每日经济新闻》记者就此展开了调查。 A股市场放开“一人多户”限制，虽然早在市场预料之内，但仍给周一的券商板块带来不小影响。 周一，A股22只券商股普遍高开，随后出现短暂冲高。10点以后开始步入集体跳水，尾盘虽有反弹，但收盘时仍然只有4只上涨，有18只下跌。国信证券（002736，收盘价30.53元）、东兴证券（601198，收盘价33.59元）、光大证券（601788，收盘价33.54元）跌幅均超过3%。 但与此同时，具有互联网金融基因的券商或影子券商股却出现了逆势上扬。国金证券（600109，收盘价27.34元）上涨3.72%，锦龙股份（000712，收盘价52.20元）则在盘中创出55.17元新高。 佣金率每降0.01个百分点券商少收158亿 事实上，券商股的暴跌主要是市场担心“一人多户”后，券商经纪业务竞争更加激烈，佣金率有进一步下滑的风险。而从2010年以后，券商的佣金率已经走出了长期下降通道，特别是去年国金证券“佣金宝”、中山证券的“惠率通”推出后更是加速下行。根据中信证券年报中透露，“2014年行业平均佣金率经历了2013年短暂企稳后进一步下探至万分之6.91，较2013年底下降13.20%”。 目前市场上以“佣金宝”、“惠率通”的万分之二点五为佣金率下限。根据沪深交易所统计数据，2014年两市股基交易量158.23万亿元，较2013年同比增长63.62%。《每日经济新闻》记者以行业平均佣金率万分之6.91估算，整个行业去年佣金收入约为1094亿元（中国证券业协会根据证券公司未经审计财务报表显示，120家证券公司2014年实现代理买卖证券业务净收入1049.48亿元，与这一测算数据相差不大）。假设A股市场年交易量与去年持平，则佣金率每下降0.01个百分点，券商将减少收入158.23亿元。假设最终行业平均佣金率降到万分之三，券商将少收618.68亿元。 而上述数据仅是一个非常粗略的估算。由于今年以来成交量猛增，两市日均交易额多在1万亿元以上，而去年的股票基金日均交易仅为3098亿元。由此可知，“一人多户”放开对券商单纯经纪业务的影响恐怕远超上述数据。 分析师：券商行业将加速分化 不过，分析师们却对“一人多户”的放开并不悲观，而只是认为，这是加速行业格局分化的一部分。 值得一提的是，这种情况与去年“佣金宝”推出有所类似——2014年2月20日，国金推出“佣金宝”，其最初的万二佣金令市场对证券行业佣金率持有极为担心的态度，板块出现了连续两个月的调整，如中信证券在2014年2月和3月分别下跌6.56%和2.81%。 但随后，随着A股市场交投日趋活跃，特别是两融业务异军突起，最终去年11月开始，券商板块带领A股确认了牛市的到来，中信证券还创出了历史新高。 华泰证券的沈娟就在最新行业点评中指出，该政策的出台将加速行业分化，利好真正市场化的证券公司。影响也是很深层次的，将改变证券行业的整个竞争格局。政策实际上是非常有利于有市场化竞争力强的公司脱颖而出。“投资者账户限制放开后，给予投资者主动选择权，将加速投资者流动性，进一步打开券商格局变化窗口。其次，将加速经纪业务佣金下滑，加速行业盈利模式由通道式向资本中介及资本运作转型。第三，通道式盈利模式在降佣通道下越来越困难，而资本中介（两融、股权质押、收益权互换等）和资本运作（新三板做市、并购基金、个股期权等）将贡献越来越多利润。部分区域性证券公司再不转型，将承受较大压力。” 而数据显示，2014年上市券商的佣金率分化仍然非常明显。据《每日经济新闻》记者不完全统计，2014年地处云南的太平洋佣金率仍达到万分之10.8；中信证券约为万分之8.59；国金证券则下降至万分之6.65。 沈娟因此指出，市场化将加速证券行业分化，行业将发生翻天覆地的变化，每一项业务也在发生着市场化变革，建议投资者优选经纪业务率先转型、降佣的券商；以及具有互联网基因和互联网思维的公司。“谁的移动互联可以实现5分钟7×24小时开户，它就是具有核心竞争力的移动平台。”并预计全年行业利润增速100%，对行业继续维持看好评级。 《《《 股民动向 股民争设新账户手机三分钟开户“泡汤” ◎每经记者李智 “你们排到多少了，我现在400多位。”“刚刚聊天耽误了一会儿，我还是500多号。”相信在昨日，类似对话曾出现在不少投资者耳边，或是QQ、微信等社交软件当中。就在A股进入“一人多户”的首个交易日，开设新的证券账户，成为不少老股民不约而同地选择。面对蜂拥而至的开户大军，原本顺畅的券商开户系统，也突然拥堵起来。 绕过营业部开新户 据《每日经济新闻》记者了解，在北上广深等一线城市，普通投资者的佣金率一般在万分之五左右，只有少部分“大户”才能低至万分之三，而在一些二、三线城市，或者券商营业部偏少的地区，千分之一的佣金率也并不少见，甚至存在千分之三的情况。 “一般情况下，除非客户提出，券商是不会主动给客户降低佣金的。”一位券商人士对《每日经济新闻》记者表示，在去年互联网开户兴起之时，曾经出现过大量客户要求降佣的情况，但是一般营业部不可能降到万分之三甚至更低。于是，通过与投资者沟通，承诺提供更加优质的服务，大多数客户最终接受一定程度上降佣的解决方案。这位人士表示，其实大部分客户都曾提出，如果不把佣金降至万分之三这样的水平就转户，但由于种种原因，最终转户的仅是极少数。 一位投资者对记者表示，对于部分券商推出的低佣金产品，其实早已心动，在去年也曾动过转户念头，但如果真要转户，一方面要去营业部办理复杂的手续，另一方面，和客户经理的情感因素也需要考虑。最后，这位投资者还是接受了券商小幅降佣的方案。之后，他通过手机开户的方式，在另一家券商单独开设了深市账户，这样交易深市股票就能享受更低的佣金率，又免去了转户的麻烦。但这位投资者表示，在两个证券账户间切换，确有很多不便，而在“一人多户”之后，所有问题就迎刃而解。 另一位投资者则表示，在得知可直接新开账户后，立刻给自己的客户经理打电话，要求将佣金率降至万分之三，但得到的答复是只能降至万分之五，且须到营业部签字确认。于是，他立刻决定通过手机再新开一个证券账户。 手机开户现排队潮 相比前往营业部开户，投资者通过手机开户不仅能享受到更低的佣金优惠，程序上也更为便捷。如多家券商都宣传称，三分钟之内就能够完成手机开户。 国金证券相关人士表示，投资者可通过“佣金宝”官网以及手机客户端实现“一人多户”，无论是电脑还是手机开户流程，公司都做了比较清晰的指引，保证客户能够尽快新开账户。他表示，“佣金宝”开户相比以往更加火爆，目前股民反应相当积极。 不过，据《每日经济新闻》记者了解，在大批投资者蜂拥开户的背景下，手机开户流程虽然更加便捷，券商内部视频见证团队以及其他客服团队也严阵以待，但在进入正式开户流程之前，却需等待漫长的排队时间。昨日收盘后，记者在16点、17点、18点和19点，四次登录“佣金宝”开户界面，其软件显示的排队人数最少一次也在400人以上，其中18点和19点的排队人数均超过600人。 值得一提的是，就在昨日下午，“佣金宝”官方微博发布消息，称“正是大家对于佣金宝万2.5佣金率炒股的渴望，造成了佣金宝‘一人多户’的路上产生了拥堵。在此，宝宝代表国金证券向那些因为视频拥堵而被迫中止的亲致歉，非常抱歉！目前我们正在加紧升级，相信未来的财富之路会畅通无比！” 对此，一位业内人士表示，行情火爆，投资者交易频率较高，对佣金率将更加敏感，或许在进入“一人多户”的时代后，A股将迎来股民迁徙大潮。 《《《 券商应对 “一人多户”放开首日券商24小时加班抢客 ◎每经记者李智 对于很多券商来说，上周日（4月12日）晚上是个不眠夜，尽管早有预期，但是“一人多户”的放开，还是在券商行业内掀起了巨浪。如果说去年“佣金宝”的出现，标志着佣金大战的全面开打，那么“一人多户”的放开，正式宣告券商原有佣金体系的崩塌，甚至预示着券商经纪业务模式的转变。 昨日是“一人多户”放开后的首个交易日，一场争夺客户的大战，已经火热上演。 券商反应迅速 4月12日，中登公司正式发布了《关于取消自然人投资者A股等证券账户一人一户限制的通知》，一场券商之间争夺客户的大战随之上演。 需要指出的是，对于“一人多户”的放开，其实此前早有预期，如国金证券（600109，收盘价27.34元）就曾公开招聘“佣金宝”工作人员，为“一人多户”放开做准备。不过，最先“出招”的并非国金证券，而是中山证券。在中登公司发布通知后，中山证券率先宣布开始24小时加班运营以应对“一人多户”政策。据媒体报道，中山证券相关人士称，电话咨询量大增，多条线路已被打爆。 《每日经济新闻》记者登录中山证券网站，主页上已经挂出“年轻人，是时候和营业部说byebye了”，“中山证券7×24小时网上开户，网上办业务不用再排队”等醒目的宣传语。 4月13日早间，国金证券“佣金宝”也对外宣布，“彻夜不眠实现一人多户功能首家上线”，并提出了“广招天下股民前来万2.5（指佣金万分之2.5）炒股”的口号。 国金证券相关负责人对《每日经济新闻》记者表示，在周日“一人多户”限制正式开放后，公司当晚就着手完善技术以及操作指引相关工作，以实现投资者在登录佣金宝官网和佣金宝客户端上，就能看到相关的信息，并按照相关的操作指引来操作。 值得一提的是，华泰证券也在其微信公众号上宣布，“华泰证券第一时间支持一人多户，大券商优质服务，万三佣金，分分钟转户到华泰”。 毫无疑问，在A股进入一人多户时代之后，券商争夺优质客户的大战也随之打响。各家券商在第一时间做出反应，已求在新的行业背景下，获得先发优势。 券商抢客亮绝招 “欢迎加入我们证券公司的队伍，将为您提供最优惠的佣金和最优质的服务”。昨日，是“一人多户”限制放开的首日，内容相似的消息，不断出现在不同的QQ群中当中。 实际上，不少券商对此也早有准备。比如一些券商客户经理会将其他券商的客户，加入一个股票投资交流QQ群中，平时提供一些简单的服务。而当“一人多户”限制放开之后，就成为让这些投资者“改换门庭”的最好时机。 同样在昨日，微信朋友圈中也充斥着券商的广告，佣金宝甚至专门制作了针对“一人多户”的开户攻略。记者了解到，不少券商工作人员甚至是“全家上阵”，不仅通过自己的微信朋友圈宣传，还拜托亲朋好友进行转发，让“一人多户”限制放开，以及获得更低的佣金率，得以迅速在投资者群体中扩散。 一位业内人士表示，在这场争夺客户的大战中，仅仅是低佣金，已不足以吸引更多的客户，因为早在去年“佣金宝”等产品出现后，万分之2.5或万分之3的佣金率，就已经成为业内常态。在这一背景下，多家券商不仅打出“价格牌”，也亮出了自己的绝招。 以华泰证券为例，华泰证券在微信公众号上就列举了开户五大优势：实力强牌照全；开户快佣金低；服务好研究强；产品全活动多；手机软件给力。中山证券则宣称，佣金低至万分之2.5超省钱炒股；闲置资金T+0理财，收益超余额宝以及1000元起，借钱打新股等。 国金证券则表示，低佣金只是其网络金融业务，也就是“佣金宝”的优势之一。除此之外，“佣金宝”有着完备的线上业务线，融资融券、信用票号（小额融资业务）、创业板转签等后续业务，均可在线上办理。