上海自贸区将推QDII2试点 FT账户本外币一体化加速

◎每经记者 袁君 发自上海

近日，有消息称上海正联合“一行三会”有关部门，制定上海自贸区和上海国际金融中心联动的方案，内容在50条左右，争取尽快出台。

与此同时，人民币资本项目可兑换将成为今年上海自贸区改革的重点。上海市金融办主任郑杨表示，今年争取启动“自贸试验区合格的个人境外投资（QDII2）试点”；接下来，将允许企业在一定额度内利用FT账户（自由贸易账户）进行本外币的自由兑换，这一额度将逐步扩大，最终实现资本项目的可兑换。

昨日（3月17日），《每日经济新闻》记者从上海市金融办内部人士及银行相关业务负责人处证实了上述消息。不过，具体的实施细则目前尚未正式落地。

此外，《每日经济新闻》记者还从某接近监管层的人士处获悉，第三批金融机构即将接入FT账户，央行将在3月底进行最后验收。

探索设置个人境外投资额度

自2月份央行上海总部发布分账核算业务实施细则，上海自贸区金融改革便踏入了“3.0时代”，其最大的特征是自贸试验区与上海国际金融中心建设联动。据悉，上海正联合“一行三会”制定自贸试验区和上海国际金融中心联动的方案，内容约为51条，区别于此前自贸试验区金改1.0版的“51条意见”，被称为“新51条”。

据了解，该方案主要包括五方面内容，分别为加快人民币资本项目可兑换先行先试、扩大人民币跨境使用、扩大金融业对内对外开放、建设面向国际的金融市场，以及完善金融监管。其中，最受关注的当属人民币资本项目可兑换的先行先试，包括自由贸易账户外币业务启动、自由贸易账户功能拓展、双向跨境证券投资等内容。

郑杨表示，今年争取启动“自贸试验区合格的个人境外投资试点”，主要包括移民投资、房地产投资、境外证券投资和境外实业投资等。“探索给予一个额度，（让）浦东位于自贸试验区内的居民，先到境外进行投资。”

某股份行自贸区业务负责人在接受《每日经济新闻》记者采访时表示，开启个人境外投资试点的具体操作细则目前还没有看到，但这一直在监管层的工作计划内，希望在半年左右以内可以完成。

郑杨透露了一些细节，境外投资的先行先试伴随着的是个人换汇额度的进一步提升。“目前每人每年无条件换汇额度是5万美元，太少了。未来考虑在自贸试验区内，每人每年无条件换汇额度相应提高。”郑杨表示。

在扩大人民币跨境使用方面，“新51条”将进一步完善人民币回流机制，比如允许外国企业到自贸试验区发行人民币债券，用于区内和境外的业务拓展等。同时，争取发债资金的一定额度用于国内其他城市的业务开展。

在金融业对内开放方面，继华瑞银行试营业后，郑杨还透露，未来上海还将争取设立两至三家具有业务特色和独特商业模式的民营银行。

光大等银行或接入FT账户

梳理上海自贸区金融改革的脉络，从最初明确自贸区金融改革的总体政策框架，到经常项下业务的放开，到创新的搭建并运用分账核算系统，再到自贸区内企业的资本项目可兑换基本到位，现在需要重点攻克的是个人资本账户的可兑换。

实际上，早在去年10月，央行货币政策二司副巡视员王丹就曾表示，央行正在研究设计人民币合格境内机构投资者（QDII）制度，并将推动建立合格境内个人投资者机制，允许个人投资境外市场。“个人的境外投资，这是老百姓切切实实关注的，包括个人境外资产配置、证券投资等。”上述股份行自贸区业务负责人向《每日经济新闻》记者透露，QDII2业务试点也是需要通过FT账户这个渠道做，但同时也一定会有一些约束。

“比如，要能证明投资者收入来源的合法性，投资投向也要符合现行的国际管理（规定），也就是说，资金的来源和用途都要是良性的。在这个原则下，将原来需要复杂审批的业务或者是不能做的（业务），通过个人FT账户来完成。”该负责人表示。

郑杨也表示，要实现资本项目可兑换在自贸试验区先行先试，必须做好多方面的准备。比如，整个区域内的资金流、物流、订单流，状况是否分析清楚；整个区域是否符合“反洗钱、反恐怖和反逃税”的要求等。

目前，FT账户的外币业务还未开放。据郑杨透露，将尽早开放外币业务，最终实现本外币一体化的自由贸易账户体系。接下来，将允许企业在一定额度内利用FT账户进行本外币的自由兑换，这一额度将逐步扩大，最终实现资本项目的可兑换。

此外，《每日经济新闻》记者还从某接近监管层的人士处获悉，第三批金融机构即将接入FT账户，包括光大银行、星展银行等，央行将在3月底进行最后验收。