大涨前融资客撤离银行股

◎每经记者 王砚丹

周一（3月9日）午盘后，一则兴业银行并购华福证券的消息与上周末证监会“正在研究给银行放开券商牌照”的表态遥相呼应，最终刺激了整个银行板块午盘后暴涨。宁波银行、南京银行涨停，北京银行和兴业银行分别上涨9.20%和8.72%。

反观券商股，则在这则消息的刺激下集体走弱。周一除山西证券停牌外，交易中的20只券商股全部飘绿，招商证券、东北证券、东兴证券、西南证券下跌均超过4%。

相对于本周一银行和券商的两极分化，上周五作为投资者情绪先行指标的融资交易却出现了有趣的现象——银行和券商均出现了巨额融资资金净流出现象（即投资者融资偿还金额大于融资买入）。根据同花顺iFinD统计数据显示，上周银行板块共计发生融资买入31.68亿元，但融资偿还高达37.49亿元，融资资金净流出5.81亿元居所有行业之首。券商行业则发生72.53亿元融资买入，76.91亿元融资偿还，板块融资资金净流出合计4.38亿元，仅次于银行。此外，保险板块也发生2.74亿元融资资金净流出。

银行板块中，中国银行流出最多，全天共发生4.96亿元融资买入，6.40亿元融资偿还，融资资金净流出1.44亿元。周一的“绯闻”主角兴业银行也发生了1.24亿元融资资金净流出，工行、交行全天融资资金净流出为9738.02万元和8920.56万元。

招商证券指出，从资产证券化加速到券商牌照放开传闻再到存量债务置换，近期银行股的积极因素正在不断累积，建议在低位布局，重点关注招商银行、平安银行、宁波银行、北京银行和浦发银行，以及可能受益于券商牌照放开的兴业银行。

不过中金公司指出，证券业务牌照的开放将从投行业务开始，而年内开放经纪业务牌照的概率很小。“交通银行和兴业银行最有可能先行进入。2014年证券业收入2602亿，我们估算如果牌照完全放开，商业银行最好情况下能获得25%～30%的收入份额，按照40%的净利润率，这只相当于银行业2014年净利润的1%～2%。”