非洲矿山被关停 山钢百亿投资“遇状况”

◎每经记者 彭斐 发自山东

5年前，山东钢铁集团（以下简称山钢集团）以15亿美元的代价，取得了塞拉利昂唐克里里（Tonkolili）铁矿石项目25%股权。按照2010年的汇率，这笔投资达到百亿元人民币。在铁矿石高涨的当时，这本是一笔得意投资。但随矿价持续下探，这笔买卖充满变数。

日前，作为实际控制方，非洲矿业公司（AfricanMinerals，以下简称非州矿业）宣布，山钢集团正要求其尽快向银行偿还已经违约的款项。不过，非洲矿业在2月27日的一份声明中表示：“借款人和担保人并没有足够的资金可以用来偿还债务。”

对此，多位山钢集团人士表示，知道集团在塞拉利昂的投资，但对于该矿的运作并不了解。

有业内人士向《每日经济新闻》记者表示，海外购矿确实能均衡钢企成本，但需有风险、收益等的综合考量。

按照5年前的协议，山钢集团本可以按折扣价，每年从非州矿业的唐克里里铁矿石项目购买1000万吨铁矿石。

如今，该协议的内容有可能落空。非洲矿业在伦敦证券交易所发布的公告显示，其中国合作伙伴（即山钢集团）正要求其向银行偿还债务。

2010年7月，非洲矿业宣布，已和山钢集团签订一份谅解备忘录，山钢集团将向唐克里里项目投资15亿美元，获得项目25%的权益。

金银岛一位市场分析师向《每日经济新闻》记者表示，如果单看2010年前后的市场行情，铁矿石价格正在上升区间，山钢的这笔投资倒是划算。

根据双方此前达成的协议，山钢集团可以按照折扣价每年购买1000万吨铁矿石。2012年6月，17万吨权益矿从塞拉利昂运抵山东钢铁，这也被看做双方开发进入实质性阶段。

不过，山钢集团与非洲矿业的“双赢算盘”只打了不到3年时间，并在2014年底出现了可能无法挽回的裂痕。

2014年铁矿石价格跌落70美元/吨，加之西非爆发埃博拉疫情，导致采矿成本提高，非洲矿业在2014年12月发布公告称，由于营运资本不足，已关停塞拉利昂地区矿山。

此前，包括渣打银行和花旗银行在内的一些银行为非洲矿业公司提供了2.5亿美元贷款，以此作为出口前融资。非州矿业的公告显示，塞拉利昂地区的唐克里里项目是其唯一的资产。如今，矿山突然关停，直接影响到了贷款的偿还。

在伦敦上市的非洲矿业公司表示，这笔贷款的未偿还总额为1.667亿美元，自去年11月以来一直处于违约状态；山钢集团要求其立即偿还。

此外，在唐克里里的所有权比例上，虽为非洲矿业和山东钢铁共同持有，但非州矿业持股比例达75%。非洲矿业在公告中称，没有足够资金用来偿还债务。这意味着，贷款银行有权处置非洲矿业所持有的75%股权，而唐克里里的控股权发生变动甚至被破产清算，都将是山钢集团不愿意看到的。

前述金银岛人士则向《每日经济新闻》记者表示，本身从股权占比上，山钢集团更多只是从属地位，一旦出现问题，将颇为被动，但这也反映出企业更在乎成本考量。

出自非州矿业公司的资料显示，唐克里里铁矿位于西非塞拉利昂境内，目前探明资源储量为105亿吨，平均品位30%左右。

一位铁矿石市场人士向记者表示，这样的品位与国内很多铁矿差不多，山钢未免有些舍近求远。

在一位接近山钢的人士看来，在购矿前的前期论证中，尤其是在风险等考量上，山钢所做不足。

对此，记者尝试向山钢集团宣传部门求证，但其电话并未有人接听。此外，多位内部人士表示，知道在塞拉利昂的投资，但对于该矿的运作并不了解。

如今，山钢正在着手处理这个“烂摊子”。公告显示，山钢集团已经获得塞拉利昂的临时禁令，限制非洲矿业公司单方面采取措施，从而导致该公司的解散、清算、停业清理或出售。

在金银岛人士看来，最终处置结果虽仍需等待，但山钢的此次遭遇，已为国内同行的海外购矿行为，再次敲响警钟。