溢价15倍收购天象互动 金亚科技打造游戏全产业链

每经记者 黄丽 发自成都

主营电视机顶盒的金亚科技对游戏的口味越来越大，如今，它已不再满足于电视盒子游戏领域，触角开始延伸至整个游戏领域。
    停牌不足3月，金亚科技春节前匆匆抛出了收购预案，此次收购的标的公司正是手游公司——天象互动，这也是金亚科技完善游戏产业布局的重要一环。
    《每日经济新闻》记者从2月13日金亚科技披露的收购预案了解到，公司拟通过发行股份并支付现金方式，合计作价22亿元收购移动游戏开发企业天象互动100%股权，并募集5.5亿元配套资金。
    值得注意的是，天象互动的净资产仅为1.42亿元，此次收购的增值率达1487.36%。

天象互动净资产仅1.42亿元

金亚科技此次收购对其而言可谓是大手笔。
    公告显示，天象互动（合并口径）未经审计的净资产账面值为1.42亿元，预估值增值率为1487.36%，因而最终交易双方初步商定的交易价格为22亿元。
    对此，金亚科技表示，标的资产的交易价格较账面净资产增值较高，主要是由于天象互动的业务快速增长、经营效益稳定上升，具有良好的发展前景。
    为完成此次交易，金亚科技以每股13.76元价格，拟向天象互动股东何云鹏、陈琛等人发行8793.6万股并支付9.9亿元现金，用于购买其持有的天象互动100%股权；同时，公司拟以每股12.74元价格向金亚科技原实际控制周旭辉、天象互动股东何云鹏分别定增不超过3917.11万股、400万股，募集配套资金总额5.5亿元，用于支付此次交易的现金对价。
    早在2011年，金亚科技曾因收购英国伦敦证券交易所AIM市场上市公司哈佛国际，上演蛇吞象，引起资本市场一阵骚动。此次，金亚科技再以超过自身净资产的价格展开收购同样引来关注。22亿元的交易价格对于金亚科技而言，显然并非小数目。
    《每日经济新闻》记者注意到，金亚科技2013年资产总额为13.5亿元，净资产仅为6.20亿元。此次高溢价收购，双方达成对赌协议。天象互动股东承诺，预计2015年、2016年、2017年三年归属于母公司扣除非经常性损益后净利润分别约为2.2亿元、2.64亿元、3.17亿元。而天象互动2014年营业收入为2.17亿元，三年实现8亿元的净利润收入，难度不小。

试图打造游戏全产业链

如今，号称“电视游戏第一股”的金亚科技似乎已经不满足于电视盒子游戏领域，高溢价收购天象互动，金亚科技谋划着“插足”手游领域。
    根据金亚科技公告，天象互动拥有从事移动游戏的各种资质、经验丰富的游戏开发运营团队，与百度移动游戏、360、UC九游、中国手游、小米、华为、联想等国内主流平台运营商、渠道商、手机厂商、发行商保持了良好的合作关系。
    金亚科技方面认为，此次收购，公司将利用天象互动在移动游戏方面的研发及运营优势，弥补公司在游戏业务的内容及终端渠道方面的不足，将游戏业务从电视游戏领域拓宽至移动游戏领域。实际上，自2013年金亚科技就已走上了转型游戏之路，并开始陆续收购游戏公司。
    2013年，金亚科技参股北京鸣鹤鸣和文化传媒有限公司。2014年，以自由资金1000万元设立致家视游，开始围绕TV端游戏内容进行研究、开发及平台运营；同年8月，为进一步推广“GEEYA享看”业务，金亚科技又投资5000万设立金牙云媒，重点围绕“GEEYA享看”平台进行研究、开发、推广和运营；此后仅一月，金亚科技全资子公司金亚软件以自有资金向雪狐科技增资800万元，资料显示，雪狐科技是一家专注移动端和电视端3D动作类游戏内容制作的高科技企业。
    今年2月初，金亚科技还实现对鸣鹤鸣和增资，实现控股。对此金亚科技亦表示，公司正在通过控股鸣鹤鸣和，以实现收购世界级电子竞技赛事WCA永久举办方的银川圣地股权。收购完成后公司将拥有电子竞技赛事举办通路，以及与国内知名的电视游戏频道GTV合作的游戏发行渠道深度结合，并通过致家视游的电视游戏平台“家魔方”切入电视游戏领域。
    截至目前，金亚科技陆续通过参股鸣鹤鸣和、雪狐科技、麦秸创想，成立全资子公司致家视游等多种投资方式，介入游戏领域，并试图打造完整的游戏研发、发行、运营、游戏赛事举办、游戏主机销售等覆盖电视游戏、移动游戏的游戏全产业链。