私募备案新规成地雷 西水股份增资天安财险“流产”

每经记者牟璇 拟定增募资61亿元增资天安财险的西水股份（600291，收盘价20.24元），在半只脚踏入“类保险股”后却触及私募备案新规地雷，由于原定的主要投资者资格需进一步完善备案程序，导致公司此次定增难以依据已披露的方案完成，从而终止此次非公开发行股票。此次定增停牌前，西水股份股价一度持续暴涨，昨日（2月11日）复牌，西水股份直接“一”字跌停。 西水股份增资天安“流产” 西水股份作为肖建华“明天系”帝国其中一家上市公司，受到的关注度向来较高。西水股份曾因即将跻身“类保险股”，获得各路资金的疯狂追捧，自去年10月以来涨幅超过60%。今年1月22日起，更是连续出现三次涨停，最高触及28元高价。然而，昨日公司突然宣布终止重组，给了投资者当头一棒。 自2月6日起停牌的西水股份昨日发布公告称，原拟定增募资61亿元增资天安财险的方案，通过保荐机构及律师对此次发行预案核查之后，发现预案在实施过程中，由于监管政策的变更（《发行监管问答——关于与发行监管工作相关的私募投资基金备案问题的解答》（以下简称《监管问答》）），造成公司原定的主要投资者的资格需进一步完善备案程序，导致公司本次定增难以依据已披露的方案完成。 同时，2014年12月1日，公司曾发布股票交易异常波动公告称，控股股东及实际控制人承诺未来三个月不会策划发行股份等相关重大事项，该承诺涉及的主体及公司此后策划的定增中对公司承诺的相关要求存在偏差。 因此，经董事会研究决定，终止此次非公开发行股票事宜，并取消召开公司2015年第一次临时股东大会。 西水股份昨日复牌后，股价直接“一”字跌停。 根据1月22日西水股份发布的重组公告显示，其拟向上海德莱、华夏人寿、郁金香资本、迪瑞资产等六名特定对象发行4.12亿股，募资69.8亿元，其中61.06亿元用于向天安财险增资。在这六名特定对象中，郁金香资本和迪瑞资产为私募投资基金。记者查询基金业协会信息显示，郁金香资本和迪瑞资产均已登记，但没有正在管理的私募基金产品。 《每日经济新闻》记者随后致电西水股份董秘办，但电话无人接听。 私募备案新规成定增地雷 实际上，1月7日，证监会推出了非公开发行监管新动向，要求参与非公开发行的私募产品必须完成基金备案，有限合伙企业同样视为私募产品要求进行备案。1月23日，证监会发布《监管问答》，要求保荐机构和发行人律师在开展证券发行业务的过程中，对其中的私募投资基金是否按规定履行备案程序进行核查并发表意见。 此后，有两家上市公司的定增参与方因是未备案的私募基金，而取消认购资格。 2月9日，模塑科技（000700，收盘价16.08元）公告称，1月12日上午共收到22家特定投资者回复的非公开发行股票申购报价单，经主承销商与律师的共同核查，云南惠潮投资合伙企业（有限合伙）未按《江南模塑科技股份有限公司非公开发行股票认购邀请书》的约定在2015年1月11日（T-1日）中午12时前在基金业协会完成登记和备案，故该投资者报价为无效报价。 同日，初灵信息（300250，收盘价54.43元）披露公司1月13日经主承销商和律师的共同核查，新疆鼎邦股权投资有限公司报价为无效报价，原因亦是未在基金业协会备案。 显然，由于《监管解答》的突然出台，导致部分上市公司的定增因涉及私募基金的问题而“夭折”或出现“麻烦”。 有已经备案的私募投资基金负责人告诉《每日经济新闻》记者，监管层对私募备案采取的是“宽进严管”的事后问责模式，目前备案的私募基金越来越多，但也存在良莠不齐的情况。 基金业协会数据显示，截至2月11日，已挂牌私募基金管理人7428家，所管理私募基金约9200只，管理规模达2.4万亿元，登记在册的从业人员近13万人，我国境内主要的私募证券、股权、创投基金管理人已基本完成登记。