周五机构推荐最具爆发潜力10股（名单）

蓝色光标：2014年业绩高增长，重申买入评级

研究机构：瑞银证券

2014年业绩回顾：公司预计业绩同比增长55-70%近期公司公告，2014年净利润为6.8-7.46亿元，同比增长55-70%，略低于我们原先预测的7.51亿元。

2014年业绩分析：内生及外延扩张，推动业绩高增长2014年，我们预计，得益于公司重点客户在营销方面的开支稳健增长及公司在新领域、新经营模式上探索，公司内生业绩增长约30%；2014年公司收购密达美渡、北联伟业、北京捷报、FUSE等企业，以及2013年内收购的WAVS在2014年贡献业绩，我们预计，外延式增长35-40%。

2015年展望：H股上市有望令海外扩张步伐加快数字化是广告营销发展趋势，基于程序化购买的展示类广告有望引领互联网广告高速增长；我们预计，2015年公司将继续“数字化”扩张，并购技术型数字营销企业；我们预计，2015年中期公司有望在H股上市，伴随海外融资平台建立，国际化步伐有望加快，2015年海外市场收入有望继续提升。

估值：重申“买入”评级，目标价32元我们根据公司业绩快报略调整盈利预测，将2014-2016年EPS预测从0.78/0.99/1.22元下调至0.76/0.98/1.21元(未考虑2015年之后的收购)，我们基于瑞银VCAM工具，通过现金流贴现得到目标价32元，WACC8.7%，重申“买入”评级。