证监会将处罚涉“老鼠仓”基金公司 暂停新业务影响或有限

每经记者 陆慧婧 王瑞 发自上海、北京

1月22日，据经济观察网报道，证监会即将因老鼠仓事件处罚几家基金公司：华夏基金公司被暂停6个月新业务，嘉实基金、汇添富基金、海富通基金三家公司被暂停3个月新业务。

传言涉及的四家基金公司均对《每日经济新闻》表示，目前尚未接到证监会通知，对此无法置评。今日下午，证监会即将召开新闻通气会，通报各资产管理机构监管审批最新进展。

影响因公司而异

昨日，多家基金公司因此前涉及老鼠仓案被监管层暂停3~6个月新业务的消息在基金圈迅速流传。

由于股权结构不合规，自2010年1月1日以来，华夏基金新品发行全面叫停，开公募基金因违规被暂停新业务“先河”。此后，南方基金、博时基金均先后被处以新业务暂停的措施。若上述消息成真，多家基金公司同时被暂停业务将成先例。

回顾过去几年基金公司暂停新业务后发展情况，或可一窥上述惩罚力度的影响面。

“现在市场行情火热，权益类基金发行风生水起，若在这一时机暂停新业务，无论是对基金公司规模增长，还是公司声誉，团队士气均会产生消极影响。”上海某基金公司市场部人士如此分析四家基金公司新业务或被叫停的消息。

华夏基将近20个月停发产品，管理费收入下滑也可看作基金公司发展受新业务暂停冲击的另一案例。在华夏缺席新品发行两年时间后，华夏基金产品数量下降到第4位，资产规模与其他公司差距渐渐缩小。2011年中信证券半年报显示，华夏基金资产规模2217亿元，比2009年的资产规模缩水了7%以上。

不过，也有多位业内人士从如今基金公司既有产品线齐全等角度看淡暂停新业务对基金公司的影响。

华夏基金相关人士透露，倘若消息属实，被暂停6个月新业务仅为公募业务，对公司影响不大。非公募业务也不受影响。

“影响或因公司而异，若是大型基金公司产品线齐全，即使不发新基金，完全可以通过老基金做持续营销。”上海某中型基金公司市场部人士称，另一方面，自新基金审批改为备案制之后，基金公司新产品储备增加，例如博时基金因马乐老鼠仓暂停新业务6个月，其之前已获批的基金仍陆续发行。

监管层多管齐下治理老鼠仓

2013年，因前任博时精选基金经理马乐涉嫌利用职务便利获利1000多万，鉴于博时基金相关制度不能有效执行，证监会决定对博时基金采取责令整改6个月的监管措施，一改多年老鼠仓涉案基金公司置身事外的局面。

“去年陆续爆发的基金公司老鼠仓案有一个新的特点，涉案基金经理已由个人上升至同一基金公司多名基金经理参与未公开信息交易。”某基金行业研究人士称，这一现象多少反映了基金公司内控制度流程方面缺失，对存在相关问题的基金公司也予以处罚符合情理。

不过，多位业内人士也认同处罚基金公司或难对老鼠仓案起到震慑作用的现实。“公司层面的威慑作用的确是有，但基金公司都已在公司里布满摄像头，除了加大宣传教育，没有更多办法。”上述上海基金公司市场部人士称。

上述上海基金公司将基金公司看做老鼠仓案中的“受害者”。“老鼠仓多是个别基金经理个人行为，公司也对其无法24小时监控。涉事之后，基金公司声誉连同损害。”

事实上，除了对存在内控缺失的基金公司处以连带惩罚之外，惩治老鼠仓，监管层也是多管齐下。

2013年的马乐案开启了“老鼠仓”稽查新变化，该案线索来源于上海证券交易所日常监控，其通过海量数据筛查比对并及时发现了该案线索。

早在2013年4月份，证监会便特别提出要着力强化稽查执法监测预警机制建设。证监会指出，监管部门着重加强自身对市场违法违规行为监测预警和执法综合管理平台建设，开始筹划和分步实施以“一个平台、四个系统”为核心的稽查执法综合管理平台建设工程。该系统着眼于紧盯资本市场违法违规行为，实行精准严厉打击，规划建设监测预警与线索发现、案件管理、调查分析、复核审理等四个信息系统。

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当事4大基金公司老鼠仓事件回顾

华夏基金： 2009年以来，华夏基金原基金经理罗泽萍利用担任基金经理的便利，将基金持仓或准备买入卖出的股票信息透露给家人，借助未公开信息交易股票并非法获利1300余万元。日前，业内盛传华夏基金在任和离任的基金经理、研究员等六七人或涉案“老鼠仓”。

嘉实基金：2013年11月，证监会对嘉实基金、上投摩根基金原基金经理欧宝林涉嫌利用未公开信息交易股票案件启动初步调查，同年12月正式立案稽查。经调查初步查明，欧宝林案涉及交易金额达1.06亿元，账面获利260余万元。

汇添富：汇添富原基金经理苏竞违规操作涉案金额达7.33亿元，以此牟利3650余万元，上海市一中院正式判处苏竞“利用未公开信息交易罪”成立，判处有期徒刑2年半，罚金3700万。

海富通：去年证监会通报，2014年3月证监会对蒋征、陈绍胜、牟永宁、程岽、黄春雨5名海富通基金原任或时任基金经理涉嫌利用未公开信息交易股票案立案调查，调查发现上述5人相关行为涉嫌构成犯罪，目前该案件已由公安部门进一步侦办。