27家银行资格获批 ABS备案制正式启动

每经记者 张威 发自北京

昨日（1月13日），有消息称，近期银监会批复了多家银行的信贷资产证券化业务资格申请。该份名为《中国银监会关于中信银行等27家银行开办信贷资产证券化业务资格的批复》显示，包括中信银行等在内的27家银行获得了开办信贷资产证券化（ABS）业务资格。

某银行高管向《每日经济新闻》记者证实，确实收到了相关文件。另有获批银行人士则向记者透露，银行都在提前做准备，力推此类产品。

上海财经大学现代金融研究中心副主任奚君羊对记者表示，未来银行选择哪些资产做证券化，要看银行业务发展过程中的实际需要，比如信用贷款占比太高，要减少信用贷款占比，就会将信用卡贷款通过资产证券化卖出去。银行会根据不同资产质量的类别、特定需进行考虑，也会结合资产负债品种、期限、收益结构性等方面做考虑。

银部分行早已准备

2014年11月，银监会向多家银行下发了《关于信贷资产证券化备案登记工作流程的通知》（以下简称1092号文）。根据该文件，信贷资产证券化业务将由审批制改为业务备案制，“银监会不再针对证券化产品发行进行逐笔审批，银行业金融机构应在申请取得业务资格后开展业务，在发行证券化产品前应进行备案登记。”

在银行人士看来，资产证券化批量核准，标志着信贷资产证券备案制的实质性启动。获得该资格的银行后续发行新项目时只需向银监会报送备案，不再走原有审批流程。

多位银行人士告诉记者，银行早就在这方面做准备，会力推该类产品。

奚君羊表示，ABS从审批制到备案制，对银行新增信贷会产生较大的积极影响。资产证券化可以通过把原来贷款打包出售，从资产负债表中剥离。从借款人的角度来说，贷款还在，只不过债权人不是银行，变为买债券的投资者。“银行可以继续用回收资金放贷款，这种模式可以滚动进行，贷款、出售、再次贷款，银行贷款能力增加。另外，ABS也对银行处置不良资产提供了条件，不良贷款通过资产池、剥离、信用分级等技术也可以将其通过资产证券化卖出去，对提升银行处置不良资产能力有一定的积极作用。”

某银行业务人士也向记者表示，这个政策对银行新增信贷是利好，原因是银行在一些领域的信贷额度不足。

根据1092号文，在获取业务资格方面，银行业金融机构需根据《金融机构信贷资产证券化业务试点监督管理办法》的相关规定，将申请材料报送各机构监管部门并会签创新部。已发行过信贷资产支持证券的机构可豁免资格审批，但依旧需要履行相应手续。

期长质优资产料先打包

作为提高银行流动性，提升银行放贷能力的重要工具，ABS被市场广为看好。一位股份制银行人士也表示，目前监管还是比较严格，ABS从审批到备案，哪些资产可以出表还存疑，未来或者会逐步规范；从银行方面来讲也需要进一步准备。“目前来看，有大量的潜在投资者，且银行有发行该类产品的需求，信贷资产证券化的前景比较广阔。”

奚君羊表示，目前信贷资产证券化主要还是打包期限长、质量比较好的贷款，因为现在对银行还处于探索之中。如果一开始就出售质量不好的资产，销售就会有一些困难，而且还需要担保、抵押、评级提升资产质量和信用程度，成本也比较高。现在银行更多考虑的是资金滚动，通过这种方式提高流动性，并且满足监管指标。

奚君羊认为，未来银行会根据自己的资产负债管理需要进行考虑，在不同阶段有不同考虑，也会将资产质量不太好的资产打包。同时，随着市场越来越成熟，投资者对资产证券化比较了解，一些资产证券化质量不太好的资产，也会因为收益较高而吸引风险承受能力高的投资者。

华夏银行发展研究部战略室负责人杨驰向《每日经济新闻》记者表示，初期适合作为证券化资产的应该是信用卡贷款、个人房贷和小企业贷款。

ABS可提高银行流动性，但对持有该产品的投资者来说，其流动性却存在不足。

杨驰表示，ABS流动性不足的问题确实存在，只能将其规模慢慢做大，随着规模做大，流动性的问题也会迎刃而解。

奚君羊表示，需要看品种的标准化程度，如果产品标准化程度比较高可以申请上市。也可通过银行或者其他金融中介机构提供场外交易。

“ABS未来肯定常态化，从国外看，这已经是银行的常规业务。银行要提升资产管理能力，肯定需要一些工具来解决资产负债的期限、收益匹配，ABS本身就是银行经营管理的重要手段。只要在比较规范的条件下开展，对整个金融体系的积极意义较突出，消极或不利方面的问题则可通过适当监管来解决。”奚君羊说。