辉山乳业向汇丰银行贷2000万美元

每经记者 董来孝康 发自北京

今日（1月7日），辉山乳业发布公告称，1月5日，公司与汇丰银行签订一份贷款函，据此，可借入最高达2000万美元，折合成人民币约1.24亿元，以用于支持本集团营运资金、资本性支出所需或替换其在中国境内利息较高的银行贷款。

上述贷款为期3年，而其提款或使用需要满足贷款函中的若干先决条件；且杨凯及葛坤将于该贷款期内维持作为公司最大股东，并合共直接及间接持有辉山乳业不少于30%股权权益。

辉山乳业主营三大业务，分别是奶牛养殖、液态奶和奶粉业务，截至2014年9月30日止的6个月，销售额分别约为5.54亿元、11.78亿元和2.63亿元。

辉山乳业投资者关系联络人在接受《每日经济新闻》记者采访时表示，公司将陆续向包括汇丰银行在内的境外金融机构融资，从而替换国内利率较高的借款，降低利息支出。

辉山乳业此次向汇丰银行融资的用途之一，是替换中国境内利息较高的银行贷款；但并没有在公告中对于这笔2000万美元贷款的利率进行任何说明。辉山乳业投资者关系联络人向《每日经济新闻》记者透露，国内借款的平均利率在6%左右，而汇丰银行这笔借款利率在3%左右，相差一半左右，以后公司会慢慢地利用境外借款替代国内借款。

辉山乳业管理层在公告中表示：“现有财务资源足以应付现时营运、现时及日后扩张计划所需，且能够于需要时以利好条款取得额外融资。季节因素对本集团的借贷需要并无重大影响。”

然而，辉山乳业现金运营情况似乎有恶化的趋势。截至2014年9月30日，流动比率约为1.48，而2014年第一季度末则为2.49。