交叉持股打造异样风景 从IPO影子股到参股金融

每经记者李琴赵阳戈 2014年，交叉持股概念股在A股市场独树一帜风景别样，从6月开始的IPO影子股，一路燃烧到年末的金融参股标的，所涉个股普遍大涨，多只强悍的龙头甚至直接翻倍，成就了一段影子股传奇。 IPO影子公司表现惊人 2014年6月IPO再度开闸，市场热炒新股，一帮此前名不见经传的股票也如黑马一般杀入人们的眼球，被市场打上“IPO影子股”的标签，因其坐拥次新股股权而备受追捧，股价表现惊人。 打响IPO影子股第一枪的毫无疑问是景兴纸业（002067，SZ）。在此轮IPO开闸前，景兴纸业虽然上市数年，却一直未被投资者熟知，却在2014年6月份一战成名，仅11个交易日就已实现翻番，叹为观止。2014年6月11日，景兴纸业发布公告称，参股公司莎普爱思（603168，SH）IPO申请正式获得证监会核准。《每日经济新闻》记者注意到，公司持有莎普爱思980万股股份，占发行前股份的20%。公告发布两天后，景兴纸业股价开始启动，并随着莎普爱思上市时间点的临近越涨越猛。以6月13日最低价2.35元和6月27日最高价4.64元计算，公司在11个交易日中最大涨幅达97.45%。 在景兴纸业的带动下，IPO影子股一路高歌猛进，另一些参股了准上市公司或拟上市公司的A股公司股，也受到投资者热烈追捧。参股“IPO重启过会第一股”会稽山的轻纺城（600790，SH）表现不俗，一个月上涨超过五成，类似的如羚锐制药（600285，SH）、青海明胶（000606，SZ）等都因参股IPO企业而股价飞升。 而近期，随着国信证券IPO相关进程的披露，参股的上市公司北京城建（600266，SH）再次成为市场焦点。同花顺iFind数据显示，自2014年11月14国信证券首发上市获得通过至12月17日，北京城建已累计上涨86%，期间振幅114%。资料显示，北京城建持有国信证券3.43亿股，占比4.90%。 一位市场人士表示，沉寂已久的IPO再度开闸，新股受到爆炒，炒新效益明显，但由于新股数量的稀缺性，对于大多数投资者而言都是看得到吃不到的香饽饽，于是市场部分资金就退而求其次，选择IPO影子股，获取影子股拥有的新股股权溢价。 行情发动金融参股者迎盛宴 由金融股为主攻手的新一波行情里，参股金融成了时髦的词汇，贴上参股金融标签的股票均迅速飙升，呈现了一次投资的盛宴。 不能不说的是的券商，而参股券商的金融影子股也乐得坐轿子而随势大涨。而当风头吹响银行这群大象的时候，参股银行的上市股票也同样聚众起舞。根据同花顺iFind数据的统计，截至2014年中报数据，两市共有220家非金融类公司直接持有41家券商、银行、保险这三类金融类上市公司股份，持有总计为360亿元，账面价值969.5亿元，参考市值598.3亿元。 其中，券商影子股最受追捧，以广发证券（000776，SZ）系影子股关注度最高。资料显示，“广发三宝”辽宁成大（600739，SH）、吉林敖东（000623，SZ）、中山公用（000685，SZ）分别持有广发证券12.50亿股、12.45亿股、6.87亿股，占公司总股本的21.12%、21.03%、11.60%。从11月21日至12月17日，“广发三宝”分别上涨了40%、70%、60%。 除上述持股上市券商的影子股外，金融控股平台类的公司也大为受益，旗下券商类公司虽未上市，却受到了资金的强烈追捧，其中以锦龙股份（000712，SZ）最为典型。据公开信息显示，锦龙股份目前控股中山证券，持有后者66.05%的股权；该公司同时参股东莞证券，持有后者40%的股份。此外，锦龙股份还全资拥有上海锦弘投资管理公司，间接控制华联期货，同时参股东莞农商行和清远农商行，初步形成了民营金融控股公司的雏形。同花顺ifind数据显示，从11月21日到12月17日，锦龙股份累计上涨34%。 银行大象起舞之际，老牌银行影子股西水股份（600291，SH）再次受到市场关注。因持有兴业银行（601166，SH）1.3亿股，11月21日至12月17日，西水股份累计上涨38%，区间振幅高达60%。此外，持有民生银行（600016，SH）股份的东方集团（600811，SH）等银行影子股也有四成以上涨幅。 市场长期主旋律之一 说起来影子股概念已有些历史。2007年，受到创业板将设立的相关消息刺激，参股公司的想象空间一下子被打开。当年，紫光股份的连续涨停带动整个创投概念股发起冲锋，类似标的如海虹控股（000503，SZ）、力合股份（000532，SZ）等个股也出现连续飙升行情。很显然，市场热钱正蜂拥而入这个板块，成为市场最瞩目的焦点之一。 历史仿佛重演一般，2011年，证监会同意中关村科技园区非上市股份有限公司股份进入代办股份转让系统，进行股份报价转让试点，为三板市场注入了新鲜血液，“新三板”由此横空出世。当年，持有新三板公司股权的紫光股份（000938，SZ）、张江高科（600895，SH）等再度被市场高度关注，大量做多资金的流入导致了创投概念股的连续上涨，想象空间再度被打开。 而就在2014年新三板扩容之际，拥有创投平台的大众交通（600611，SH）等标的，也是反复活跃，其自身价值因为手中的股权筹码而得到了市场的认可和重估。 在受到注册制改革消息的刺激下，2014年末各类参股概念也得到了市场的重视，钱江水利（600283，SH）、鲁信创投（600783，SH）这些龙头标的，再次大涨。在此期间，对于炒作影子股的攻略，也在各大博客论坛中传播。有人说炒影子股始终脱离不了炒新的逻辑，也有人说随着多层次资本市场的不断扩容，影子股的炒作是长期的过程，交叉持股显然是市场主旋律之一。