华锐风电通过债券解决方案 业绩难扭亏年底或退市

每经记者 师烨东 发自北京

12月16日，华锐风电发布公告，宣称前一日下午举行的股东大会审议通过了《关于启动公司应收账款快速处置的议案》以及《关于以资本公积金转增股本的议案》两项议案。议案通过后如果能够顺利实施，华锐风电将解决即将到期的公司债券的兑付问题。

尽管两个议案将可以解决即将到期的债券兑付问题救急，但是华锐风电目前仍然面临多重问题，而今年业务难以扭亏，则让华锐风电面临退市的风险。

两方案解燃眉之急

12月26日，华锐风电数额高达26亿元的债券即将到期。《每日经济新闻》记者了解到，上述债券是*ST锐电三年前所发。2011年12月27日，*ST锐电发行了2011年第一期公司债券，发行规模28亿元。其中，品种一为5年期，附第3年末（2014年12月26日前）发行人上调票面利率选择权（0-100个基点）及投资者回售选择权，发行规模为26亿元。

华锐风电在此前公布的公告中指出，若债券持有人在?2014?年?12?月?26日全部行使回售选择权，公司届时需偿付的债券本金及利息将达到27.68?亿元。截至2014年11月27日，公司实际可用于偿还债券的资金仅6.53亿元。

此次股东会议的两个议案，便是为了偿还2011年发行的债券。第一项议案《关于启动公司应收账款快速处置的议案》的主要内容为，如果公司不得已的情形下，可以授权董事会在公司章程规定的权限内决定应收账款快速处置的一切相关事宜。资料显示，公司截至10月31日，应收账款余额为107.81亿元。

议案《关于以资本公积金转增股本的议案》的具体内容则为通过深圳东方富海投资管理公司拟联合大连汇能投资控股集团有限公司等，通过设立基金公司的形式，投入17.8亿元人民币，收购公司部分应收账款，解决债务兑付危机。作为危机救助的一部分，公司启动公积金转增股本方式，每10股转增5股，除社保基金和社会公众股外，放弃转增股份并让渡给基金。

据公司代理董事长陶刚表示，公司的两个议案中，议案2要优于议案1。如果议案2得以顺利施行，新基金获得相应的股份后，将成为公司最大的股东；而马上就要到期的公司债券兑付问题也将可以解决。

业绩难扭亏年底或退市

尽管谋求通过两项议案解决即将到来的债券问题，但是，摆在华锐面前的仍然有资金紧张、适应新帅、年前谋求扭亏等多方难题待解。业内认为，目前华锐风电扭亏可能性已经不大，这导致公司在年底退市。

2013年5月，华锐风电披露因涉嫌违反证券法律法规被证监会立案调查。此前一个月，华锐风电发布《会计差错更正的专项说明》，决定对2011年度财务报表有关数据进行更正。今年1月12日，公司收到证监会《立案调查通知书》，因“其他涉嫌违反证券法律法规的行为”被调查。

公开资料显示，2010年华锐风电实现净利润28.56亿元，2011年下滑至5 .98亿元，此后接连下滑，2012年华锐风电净利润亏损6.57亿元，2013年亏损34.46亿元。今年三季报显示，华锐风电前三季度归属于上市股东的净利润亏损仍高达4.357亿元，与国内风电行业第一阵列企业相去甚远。

此前华锐发布的三季报则对外宣称，受到净利润连续两年亏损、被中国证监会连续立案调查尚未产生结果以及 2013 年度财务报告被出具非标准无保留审计意见等重大不确定性因素影响，公司融资工作异常艰难，销售回款也十分困难。公司资金紧张，对外支付困难，进而导致现场服务、设备运行甚至生产组织所需的物资采购均受到影响，出现问题后，客户付款意愿进一步降低，种种不利因素反复作用，形成恶性循环。

对此业内认为，在第四季度里，资金流转不畅的华锐风电继续保持亏损已经是板上钉钉之事。除去连续亏损会使得华锐风电有退市的风险，证监会对华锐风电的调查也进一步增加了其退市的可能性。

15日，华锐风电曾发布公告《华瑞风电科技（集团）股份有限公司股票存在暂停上市风险的提示公告》称，公司因涉嫌违反证券法律法规，目前正在被中国证监会立案调查。公司如存在欺诈发行或重大信息披露违法行为，根据《上海证券交易所股票上市规则（2014 年修订）》的有关规定，公司股票将被上海证券交易所暂停上市，请广大投资者注意投资风险。