政策引导P2P过桥贷款大热 业内建议谨慎操作

每经记者 史青伟 发自上海

在P2P网贷中，采取过桥资金模式的标称为过桥标。银行对小微企业或个人的贷款，期限通常是一年，贷款到期后，这些企业或个人如仍有融资需求就会选择续贷，但有时它们暂时难以达到银行进行再次授信的标准。那么此时银行、P2P公司、中小企业等就会合作，先由P2P公司推出过桥标，垫付一部分资金使得企业或个人达到银行的再次授信条件，待企业或个人拿到银行贷款后，再偿还P2P平台的资金。

2014年7月，为解决中小企业融资难问题，银监会下发了《关于完善和创新小微企业贷款服务提高小微企业金融服务水平的通知》，鼓励银行对流动资金周转贷款到期后仍有融资需要、又临时存在资金困难的小微企业，符合条件的可以办理续贷、年审制贷款和循环贷款等创新业务，争取在银行续贷。在政策引导下，目前，P2P开展过桥贷款业务在业内已属常见，在年底银行信贷紧缩的情况下更是增长迅猛。

业内人士表示，业内现在出现了各种过桥模式，比如信托收益权、并购贷款的过桥等。这类项目目前在金融市场很火，因其既可满足企业的短期资金周转需求，又可以实现多方互惠互利。

礼德财富CEO洪凯彬告诉《每日经济新闻》记者，企业和个人都可以做过桥贷款，企业一般是经营贷款到期，个人一般是赎楼过桥。

不过，爱融网CEO郝振华向记者指出，目前的市场状况导致银行收贷的情况比较多，批贷后放款的金额比较小，不放款或拖延放款的情况也比较多，所以如果没有可靠的银行资源，对过桥业务需要谨慎操作。

“我们不主张做过桥资金贷款业务，（因当前）经济处于下行期，即便银行批了贷款，也有可能不放贷款或者延缓几个月放贷款，这样（就会）造成企业只能拿借新还旧的钱还我们，没有还款来源和还款保障，经营风险比较大。”郝振华称。

积木盒子：过桥贷款已成重要业务/

项目名称：购房周转贷1509-1-1

利率：8%+1%（1%为投资返利）

期限：1.5个月

借款金额：179万

据积木盒子网站介绍，本项目为个人消费型购房周转贷款，借款人由于买房向银行申请个人买房贷款，银行已确认批准贷款，积木盒子风险管理委员会已验讫，批单金额179万元。

由于北京楼市火热，是卖方市场，原业主要求尽快拿到全款，所以借款人需要先付清房款，故需要资金进行短期周转。本项目所抵押的房产位于北京市朝阳区慧忠北里，平均房价为3万元/平方米，房屋面积111.65平方米，房屋总价值约330万元。链家在线提供的该房产参考价格为360万元，我爱我家提供的参考价格为330万元，差距不大。

积木盒子风险控制副总裁谢群告诉《每日经济新闻》记者，过桥贷款分为对公和零售，积木盒子做零售环节，定位于短期资金周转需求。

“P2P之所以能做过桥贷款,是因为有些短期资金需求在银行没有得到满足，被挤压到了民间借贷市场，借款成本很高。过桥贷款是积木盒子的重要业务之一。”谢群称。

谢群向记者表示，该项目由担保公司提供全额本息担保，并代客户办理所有相关手续。担保方是北京伟嘉安捷投资担保有限公司（以下简称伟嘉安捷）。资料显示，伟嘉安捷成立于2006年3月15日，是一家为个人提供房产融资、房产权证服务和房产交易资金监管的专业机构，是北京著名的房地产经纪公司我爱我家的子公司，注册资金为5000万元。

除了担保公司审核之外，谢群还表示，积木盒子也会参与线下风控审核，通过专业尽调团队对核心企业和必要的融资项目进行实地尽职调查，包括实地调查数据、人民银行征信系统数据、税务系统数据、工商局系统数据、房屋管理系统数据、银行流水数据等。对融资项目实现立体化多层级的数据采集，以确保项目及融资需求的真实、合法。

同时，积木盒子也提取了一定额度的自有资金设立法律援助基金，该笔资金专项用于为积木盒子平台的全部投资人提供法律援助支持。如任一融资项目发生逾期并需启动法律程序时，积木盒子将启用该笔资金为投资人聘请专业律师，代表投资人启动法律程序解决争议。

谢群表示，“一般而言，银行对上一年经营业绩不好的企业并不保证一定能够续贷，再加上银行贷款政策每年都有调整，更增加了这种不确定性。P2P平台做过桥贷款并非完全没有风险，其风险主要来自银行信贷规模头寸，如果银行无贷可放，就将直接影响借款企业能否及时收到款项以及投资人的资金能否按时提现。”

对于风控问题，郝振华向记者表示，过桥业务的资金需求主要包括：借旧还新、释放抵押物以便在其他银行继续贷款、在银行放款前急需资金周转等，通常借款期限不超过3个月。因为过桥资金的主要借款用途是还旧贷，而最主要的还款来源是银行的新借款，所以核实旧贷款以及对新贷款进行进度跟踪尤为重要。

“P2P做过桥资金贷款需要了解原借款的还款情况和新贷款的批贷过程；银行是否已经下发了该笔续贷的批复；核实借款人的实际资金用途，是否用来偿还银行贷款；调查借款人的经营能力、道德品质及其他借款情况；是否有其他抵押物可以进行抵押借款；平台是否有足够的银行资源以获悉具体放款时间，并确定借款期限、放款金额大小等。”郝振华称。

91旺财：主推短期资金周转产品/

项目名称：BJ-DY-476系列

年化利率：9.0%

借款期限：30天

融资总额：687万元

据了解，项目融资人经营北京某工程装饰公司，本次借款用于企业短期资金周转，借款类型为房产抵押，目的是偿还银行贷款。

根据91旺财网站披露的资料，该借款人年收入100万元以上，家庭人均年收入20万元以上，自有完全产权商品房，融资人用名下北京市海淀区紫竹院附近152平方米左右房产足值抵押，该套房产市值约940万元，评估值约为800万元~820万元，产权清晰，手续齐全。

91旺财运营方，91金融副总裁郑申告诉《每日经济新闻》记者，91旺财已经建立起具备丰富风控经验的从业团队以及基于线上的大数据匹配。线下借款业务总体流程遵循如下原则，“借款人必须有稳定的企业，有还款能力；有两套以上房产。可抵押的房产产权清楚，没有纠纷；借款人借款金额必须在抵押物评估值的70%以内；资金必须是短期使用，最长不得超过6个月。”郑申表示。

郑申指出，91旺财平台所有项目均有北京或上海等一线城市的足值房产抵押物作为保全措施，并经过审核和确权，保证所有抵押物易于变现。此外，平台每笔借款成交时，都会提取一定比例的金额存入“风险备用金账户”，账户由第三方银行进行托管，借款人如未在还款当日23:00还款，则91旺财将使用风险保障金账户进行垫付。91金融风控专员将陪同出资人与借款人共同到房产所在地的房管局办理抵押登记和他项权证，签定借款合同，陪同出资人与借款人共同到公证处做借款公证和委托公证。

91金融创始人兼CEO许泽玮此前表示，91旺财的每一款标的都会有91金融内部的至少一个股东、高管、普通管理者参与认购。而91金融给个人投资者8%到12%的年化预期收益率，企业在平台上的过桥贷款成本为年化利率20%左右，比民间借贷利率要低很多。

除以房产抵押进行过桥贷款外，据记者了解，有些银行也开始寻求通过P2P来做过桥资金，以实现短期周转。对此，业内人士表示，银行间的过桥贷款运作模式通常是这样的：如果银行有一个贷款项目（大额或长期的），出现暂时的资金运作不灵，就会找另外一家银行帮忙，等到银行资金到位，另外一家银行的资金就退出了，这就是银行的“倒贷”行为。