大股东兑现6年前承诺 安阳钢铁获注22亿矿产

每经记者 彭斐 发自山东

在长达3个月的停牌后，安阳钢铁（600569，收盘价2.55元）终于披露重组预案，大股东6年前注入矿石资产的承诺，终于进入履行阶段。

据悉，安阳钢铁拟通过发行股份购买资产的方式，向大股东安阳钢铁集团（以下简称安钢集团）发行股份，购买其所持有的舞阳矿业100%股权。据安阳钢铁董事会人士透露，此次重组在增厚上市公司业绩的同时，也将大幅减少与大股东之间的关联交易金额。

舞阳矿业作价22.47亿

9月15日开始停牌的安阳钢铁，于12月13日正式披露重组预案。公告显示，安阳钢铁拟以1.96元/股的价格向控股股东安钢集团发行股份，购买其所持有的舞阳矿业100%股权。以2014年8月31日为预估基准日，舞阳矿业全部股权的预估值为22.47亿元，预估增值15.06亿元，增值率为203.19%。目前舞阳矿业涉及的审计、评估工作尚未完成。

安阳钢铁董事会人士向 《每日经济新闻》记者表示，此次将舞阳矿业注入上市公司，其实也是大股东兑现其在6年前作出的承诺。

早在2008年，通过安阳钢铁发行股份购买资产的方式，安钢集团的钢铁类业务实现上市。由于舞阳矿业露天矿开采已进入尾部开采阶段，将从露天开采转向地下开采，且精矿生产成本高，矿石储量尚存在一定程度的不确定性，因此当时并未将舞阳矿业注入安阳钢铁。不过安钢集团也作出承诺——安阳钢铁公告显示：“在本公司今后的生产经营中若需要将舞阳矿业纳入本公司控制之下时，本公司在同等条件下具有优先受让权。”

降低业绩波动及关联交易

2008年后的数年时间，钢铁产业的景气度一日差过一日，导致安阳钢铁的业绩并不稳定。在2012年之前，安阳钢铁连续8年业绩全部实现盈利，但2012年突然巨亏35亿元；2013年扭亏并盈利5205万元，但扣非净利仅有2105万元；今年前三季度，公司净利润仅5313万元。盈利能力仍十分脆弱。今年前8个月，舞阳矿业净利润为1.33亿元，注入上市公司后有望显著增厚其业绩。

近年来，安钢集团加大了对舞阳矿业的投资和开发力度，原矿和精矿产量均得到了大幅增长，舞阳矿业作为安钢集团原材料供应基地的重要性日益凸显。

安阳钢铁人士向记者称，随着集团近几年加大了对舞阳矿业的投资和开发力度，舞阳矿业整体注入上市公司的时机也日渐成熟。安阳钢铁亦认为，此次重组有助于改善资产质量，显著提升铁矿石自给率，平抑铁矿石价格波动给上市公司生产经营带来的不确定性。

除了业绩方面的考虑，上述安阳钢铁董事会人士还向 《每日经济新闻》记者表示，并购舞阳矿业还可以大幅减少关联交易。安阳钢铁披露的数据显示，保守估计本次交易将使安钢集团与上市公司之间的关联交易金额每年降低5亿元以上。

因复牌后的补涨、重组利好等因素共同作用，昨日（12月15日）安阳钢铁股价“一”字涨停。但也有券商人士对于此次并购提出了自己的担忧：矿石资产虽能盈利，但一路走低的矿价，却可能成为隐患。自去年起，国际铁矿石价格出现大幅波动，目前吨价已经跌破70美元，较去年同期降幅超过40%。国产矿同样大受影响，至今年11月份中旬，均价已从1月份的914元下滑到669元左右，下滑近三成。

对此安阳钢铁亦提醒称：“未来若国内外经济状况以及国内外供求变化导致铁矿石价格大幅下跌，则可能会影响本次注入标的资产的经营业绩。”