临港投资借壳自仪股份 28亿园区开发资产上市

每经实习记者 王耀龙

停牌7个多月的自仪股份（600848，前收盘价7.92元）终于找到合适的重组对象。公司拟剥离原有资产和负债，注入预估值28.5亿元的临港投资及其下属公司园区开发业务。重组完成后，公司主营业务将变为园区开发与经营，临港资管将成为公司控股股东，临港集团将获得公司控制权。此次交易构成借壳，公司股票于今日复牌。

借壳分四步走

《每日经济新闻》记者注意到，临港投资此次借壳分为四个步骤：上市公司股份无偿划转、重大资产置换、发行股份购买资产及募集配套资金。

首先，自仪股份的控股股东上海电气（集团）总公司拟将其持有的8000万股，占总股本的20.04%，无偿划转给上海临港经济发展集团资产管理有限公司（以下简称临港资管）。自仪股份三季报显示，上海电气（集团）总公司约持有自仪股份10582万股股份，持股比例26.5%。

其次，自仪股份将原有资产和负债剥离。经评估，拟置出资产预估值为1.9亿元。自仪股份将以此与临港资管持有的临港投资100%股权的等值部分进行置换，据评估，临港投资100%股权的预估值为21.4亿元。

再次，自仪股份以7.08元/股的发行价格，向临港资管非公开发行股票购买上述资产置换的差额部分以及除临港投资以外的其他更多资产，包括持有的松高科40%股权，向九亭资管非公开发行股票购买其持有的松高新49%股权，向浦东康桥非公开发行股票购买其持有的康桥公司40%股权。

评估显示，松高科40%股权的预估值为4.1亿元，松高新49%股权的预估值为1.6亿元，康桥公司40%股权的预估值为1.4亿元，加上临港投资100%股权，全部拟注入资产的预估值为28.5亿元。

最后，为提高重组后新注入资产的绩效，自仪股份以7.92元/股价格向临港资管等定向发行约1.2亿股募集配套资金约9.5亿元，用于松江园区南部综合体等三项目的建设。

变身园区开发和经营公司

据悉，交易完成后，自仪股份的主营业务将转变为园区开发与经营。其下属园区开发公司包括松高科、松高新、松江公司、佘山公司、临港松高科、康桥公司、南桥公司和自贸联发，涉及的园区为松江园区、南桥园区、康桥园区和自贸区（洋山）陆域部分。

公告显示，松江园区通过吸引拥有自主知识产权的科技型企业，形成了高端产业为主导、以高科技为特点的良好态势；康桥园区目前已积聚了一批国内外著名的节能环保、金融投资、企业总部及文化产业等企业；南桥园区目前处于土地开发和园区建设阶段，地处杭州湾北岸黄金产业带通往浦东的重要门户，将被打造成为未来上海南部集生态、宜居于一体的现代服务业集聚地；自贸区（洋山）陆域部分作为中国（上海）自贸试验区的重要组成部分，也是全国唯一被国务院批准的“国际航运发展综合试验区”，是上海建设国际航运中心和国际贸易中心建设的前沿阵地。

此次交易完成后，上仪股份控股股东变更为临港资管，临港集团将获得上市公司的控制权。资料显示，临港资管是临港集团子公司，后者成立于2003年，注册资本63.72亿元，是上海市国资委系统内唯一一家负责产业园区开发与运营的大型国有集团。目前，临港集团涵盖园区开发与经营、园区综合服务、港口运营以及股权投资等多项业务。

《每日经济新闻》记者注意到，截至2014年9月30日，临港集团总资产达558.26亿元，净资产93.41亿元；2014年1~9月实现营业收入25.35亿元、利润总额2.03亿元，而拟注入资产模拟汇总主体2011~2013年的经审计归属于母公司所有者的净利润分别为4793.94万元、3545.53万元和1.36亿元左右。