证监会：建立股票期权风控措施 打击跨市场操纵内幕交易

每经记者 金微 发自北京

12月5日，证监会就《股票期权交易试点管理办法(征求意见稿)》(以下简称《办法》)、向社会公开征求意见。《办法》明确证券公司可以从事股票期权经纪业务、自营业务和做市业务；同时允许期货公司从事与股票期权备兑开仓和行权交割相关的有限范围的证券现货经纪业务。明确将跨市场操纵和内幕交易行为列为违法违规行为予以打击。

证监会新闻发言人邓舸表示，开展股票期权交易试点是我国资本市场的一项重大创新，是贯彻落实国务院“新国九条”的重要举措，对完善证券交易所产品链条，丰富交易品种和交易机制，强化证券交易所的市场主导地位，推动我国证券期货经营机构创新发展具有重要意义。

为推动证券交易所及中国证监会批准的其他交易场所开展股票期权业务，证监会依据《证券法》和《期货交易管理条悄》(以下简称条条例》)的体例制定了《办法》。《办法》共30条，主要规定了股票期权交易场所和结算机构、证券公司和期货公司参与股票期权业务的资格、投资者保护、风险控制措施及相关其他规定等五方面内容。

第一，《办法》明确证券交易所和证券登记结算机构分别作为股票期权的交易场所和结算机构；其他交易场所经中国证监会批准开展股票期权交易的，具体业务规范参照执行。

第二，《办法》明确证券公司可以从事股票期权经纪业务、自营业务和做市业务；同时允许期货公司从事与股票期权备兑开仓和行权交割相关的有限范围的证券现货经纪业务。

第三，《办法》规定股票期权交易实行投资者适当性管理制度；规定证券期货经营机构的投资者保护义务，并建立纠纷处理机制；规定证券期货经营机构可以与投资者约定为其提供“协议行权”服务，以更好保障投资者合法权益。

第四，《办法》既注重促进股票期权市场发展，也注重规范股票期权市场秩序，防范市场风险，明确将跨市场操纵和内幕交易行为列为违法违规行为予以打击：对股票期权合约标的提出明确要求，以防止期权市场被爆炒以及合约被操纵；注重发挥证券交易所、证券登记结算机构、保证金安全存管监控机构、行业协会等市场组织者和自律组织的一线监管职能，要求前述机构切实承担起维护市场交易结算秩序的职责，建立相应的风控措施，并且发现问题要及时报告证监会并向市场公告。

另外，《办法》还对保证金安全存管监控机构、证券交易所和证券登记结算机构的职责分工、期货公司从事相关现货经纪业务时的资金存管模式等做出规定。