银行理财仍一统江湖 宝宝产品将面临大考

银行理财收益下滑

银行理财产品收益率在过去的12个月里呈现逐步下滑的趋势，主要原因在于2014年以来市场资金面整体较为宽松，另一方面在今年上半年央行实行两次降准，使资金流动性较为宽裕，最后银行存款“冲时点”被限制，央行发布236号文要求商业银行月末存款偏离度不得超过3%。

诸多原因导致银行理财产品在利率市场化的大趋势下，收益率将会持续下行。而随着银行理财回归资产管理本质，净值型理财产品及结构型理财产品的发行数量正在快速增加，但这两类产品的风险仍然不可忽视。

在互联网理财产品的冲击下，银行理财产品也在寻求新的突破。“7天超短期”、“1元团购”、“11.11%预期年化收益率”等等抓人眼球的银行理财产品被推上台面。

但这类产品被放到第三方互联网理财平台上操作仍存在不合规之处，缺乏行业监管和风险评测，投资者的资金安全也缺乏法律保障。

在当前的运行模式下，银行理财产品仍存在期限错配、信息不透明、结构性理财产品挂钩标的风险高等问题。因此，银监会发布“35号文”强调“银行理财产品之间相分离是指本行理财产品之间不得相互交易，不得相互调节收益”表达了“以合规打破刚兑”的监管态度。

而这项政策也预示未来银行充当资产管理者的角色，而一些产品开发能力薄弱的中小银行，更多只能依赖代销理财产品。