山东黄金购矿计划卷土重来 交易规模缩水一半

每经记者 宋戈

今日，山东黄金（600547，前收盘价16.55元）抛出一份超50亿元的重组方案。公司拟收购东风探矿权、东风采矿权及相关资产与负债、新城探矿权等黄金相关资产，交易资产预估值为50.54亿元。相比去年，这一方案的交易规模缩水一半。

值得一提的是，此次重组资产大多是“老面孔”，因为早在去年6月底，山东黄金曾抛出过一份高达近百亿元的重组方案，但是因为金价持续下跌等原因，该方案最终“搁浅”。

既然金价下跌成为重组终止的主要原因之一，那么现在市场是否有改善呢？《每日经济新闻》记者注意到，实际上，金价疲软的情况并未改善。11月份黄金价格一度跌破1200美元/盎司。

拟收购逾50亿元黄金资产

山东黄金公告称，公司拟向拟分别向黄金集团、有色集团、黄金地勘、金茂矿业及王志强以14.33元/股发行3.53亿股，预计募集资金50.54亿元，以收购其黄金资产及矿业权。同时向山东黄金第一期员工持股计划等对象以14.5元/股发行1.16亿股配套募资16.85亿元，用于发展被收购资产的主营业务。其中，山东黄金第一期员工持股计划将以1.72亿元认购公司股份1185.50万股。此次交易完成后，公司的黄金资源储量预计将增加约330吨。

公告显示，此次收购的资产包括东风探矿权、东风采矿权及相关资产与负债、新城探矿权、归来庄公司70.65%股权、蓬莱矿业100%股权、新立探矿权。

山东黄金表示，通过此次交易，公司将获得归来庄公司、蓬莱矿业的控制权及四宗黄金矿业权，标的资产均为从事黄金采选的多处在产矿山及相关矿业权，与公司从事相同的主营业务，将扩大公司在黄金生产领域的经营规模。

金价下跌致百亿方案夭折

值得一提的是，此次重组方案并非山东黄金首次收购上述资产。早在去年6月末，该公司曾抛出一份高达百亿元的收购资产预案。其中公司发行股份购买资产的交易总额高达99.83亿元，同时还募集配套资金，总额不超过30亿元。

有意思的是，方案公布之后，却受到市场方面的广泛质疑，复牌后的山东黄金股价也遭遇投资者 “用脚投票”，出现连续两个跌停。至去年12月，这份方案意外夭折。公司也坦言，终止重大资产重组主要原因之一就是金价格持续下跌。

《每日经济新闻》记者注意到，现在金价疲软的情况并未改善，自2013年4月以来，受全球经济形势及美国货币政策等因素的影响，国际黄金价格出现大幅下跌，2013年全年累计跌幅达27%，为自2000年以来的首个下跌年度。2014年以来，国际黄金价格虽因乌克兰局势等偶有反弹，但总体上依旧保持着持续下跌的趋势，截至2014年10月下旬，国际黄金价格已跌至1250美元/盎司以下，而在11月，黄金价格一度跌破1200美元/盎司。

部分收购资产较前方案“缩水”

《每日经济新闻》记者注意到，今日推出的重组方案中，部分标的资产预估值相较于2013年版方案出现了不同程度的“缩水”。

根据山东黄金2013年重组预案，东风探矿权、东风采矿权及相关的资产与负债预估值为24.7亿元、归来庄公司70.65%股权预估值为11.88亿元，新城探矿权预估值为9亿元、蓬莱矿业的预估值对应为11.02亿元。

但是今日的重组方案显示，东风探矿权、东风采矿权及相关的资产与负债预估值为16亿元，新城探矿权、归来庄公司70.65%股权以及蓬莱矿业预估值均有缩水，其预估值分别为5.6亿元、5.99亿元以及8.94亿元。而新立探矿权预估值为14亿元。