国企改革值得重点关注

农银行业成长、农银行业轮动股票基金经理 郭世凯

四季度A股资金博弈的色彩逐渐加重，对政策的敏感度也在加强和短视化。站在现在的位置，我们认为应该看长做短，逐渐考虑对明年可投资方向的布局问题。在传统行业中，国企改革依旧将会是贯穿明年的主线机会，而新兴行业方面，热点在不断轮换，应当紧随一级市场产业资本的脚步，明年相对看好体育产业的加速发展和新能源行业的持续向好。

四中全会之后，国企改革上收至国务院统一规划，国企改革有望迎来第二春。预计新的方案将从混合所有制建设、国企分类标准、利润上缴比例、管理层约束和激励、财政以及社保的对接等方面对国有企业改革进行指引。两条主线值得关注：一是具备条件，可先行先试的央企，尤其是已经纳入试点范围的央企；二是市场基础好、示范性强，优先选择试点模式更详细、试点企业已明确的地方国企。

产业资本今年积极布局体育产业，尽管目前二级市场上的体育标的相对较少，但在行业景气度加速的背景下，预计未来将会以外延式的方式参与二级市场。以光伏为代表的新能源行业明后年将进入高速增长时期，我们需要关注这个行业当中的新进入者，即主业转型新能源的公司，这类公司的弹性会更加明显。