近日，全球最大钾肥生产商乌拉尔钾肥的索利卡姆斯克2号矿发生透水事故，目前损失仍无法评估。受透水事故等多种因素刺激，国内钾肥概念股也迎来久违的上涨。截至昨日收盘，国内钾肥龙头盐湖股份(000792)连续上涨，股价一度达到22.01元/股，创出年内新高。18日至今盐湖股份股价已经上涨了17.39%。
明年价格上调是大概率
“乌拉尔钾肥透水事故，对国际钾肥价格影响比较大。” 生意社化工行业分析师赵婷婷在接受证券时报记者采访时表示。同样，信达证券研究报告也认为，透水事故对固体钾肥矿区是致命的。
资料显示，乌拉尔钾肥公司是全球主要钾肥生产商之一，该公司钾肥产量占全球钾肥产量的20%左右。乌拉尔钾肥的3号矿井在1973年因为透水事故永久性关闭，而1号矿井2006年发生透水事故永久性关闭，也在一定程度上助推了2006年后钾肥的大牛市。
赵婷婷告诉记者，每年中国会与俄罗斯、加拿大等钾肥大国签订氯化钾海运大合同，而对国内钾肥价格影响最大的正是这个大合同的协议价格。这次透水事故肯定会对明年的大合同价格产生影响，国内钾肥价格也会相应受到影响。
据了解，我国的钾肥供应主要由进口和国产两大部分组成，随着国产钾产能的不断提高，进口钾肥所占比例由70%降低到45%，但进口钾肥仍然是国内钾肥供应不可或缺的一部分。
不过，赵婷婷认为，即使不发生这次透水事故，明年钾肥大合同价格上调也在预期之中。“现在的钾肥价格已经到低谷了，今年的大合同价格非常低，业内基本都预测明年上半年的合同价格肯定会上调。”
事实上，相比年初，目前钾肥的主要产品氯化钾的价格已经在回暖。今年1月，中国同俄罗斯、加拿大签订的氯化钾海运大合同显示，氯化钾的港口价格成交价格是1890元/吨~2010元/吨，比2013年下调25%。据赵婷婷介绍，目前，国内氯化钾港口价格主流报价在2050元/吨~2080元/吨，边贸氯化钾价格在1980元/吨左右，国产氯化钾价格约2150元/吨。“从目前价格来看，明年上半年钾肥大合同价格上调是大概率事件。”
不过，赵婷婷认为，钾肥价格上调的幅度目前尚难预测，具体到国内钾肥价格还要看市场成交情况和行业需求情况。
对于另一种钾肥产品硫酸钾，赵婷婷告诉记者，硫酸钾的需求量仅是氯化钾的20%左右，硫酸钾近两年来的销售一直非常好，大多数厂家合同订单都到排到了1个月以后。“目前很多厂家都在扩张硫酸钾的产能，像青海很多小厂家，都把氯化钾转化成了硫酸钾项目。”
赵婷婷认为，这些扩张的产能不会这么快释放出来，所以对一季度硫酸钾的价格影响不大，但到了二季度就很难说了。“预计进入2015年后，随着供需日渐平衡，硫酸钾前期高价难以维持。”
钾肥巨头扩张产能
日前，加拿大钾肥公司也发布报告称钾肥未来的需求量将超过公司的预期。加拿大钾肥公司首席执行官Jochen Tilk公开表示，“我们看到市场超出预期很受鼓舞，销售量的增长在一定程度上反映了市场向积极的方向发展，这也预示着钾肥价格回升指日可待了。”
随着业内对未来钾肥市场向好的预期，不少国内钾肥巨头已经开始提前扩张。
盐湖股份11月7日披露再融资方案，拟以不低于16.29元/股的价格，非公开发行不超过3.31亿股，募集资金总额不超过54亿元，用于钾肥扩能改造工程等项目。其中，150万吨/年钾肥扩能改造工程项目拟投入募集资金27亿元。
盐湖股份认为，我国钾肥的施用量逐年增加，现钾肥消费量已达1000万吨，预计到2020年，我国钾肥消费量将达到1580万吨，市场空间广阔。
国联证券行业分析师皮斌认为，目前钾肥行业供需结构不断改善，预计未来几年行业产能投放有序，开工率将不断提升，氯化钾的价格将步入上升周期，此时公司扩产氯化钾产能将能充分享受行业景气回升带来的益处。
同样，东凌粮油(000893)也于日前发布了布局钾肥的公告。根据方案，该公司拟向中农集团、新疆江之源等发行股份购买其持有的中农国际100%股权，交易价格为36.9亿元。东凌粮油通过中农国际控制中农钾肥90%股权，进而获得近10亿吨长期钾盐资源储备。东凌粮油表示，目前是投资钾盐类公司的黄金窗口期，伴随中农钾肥百万吨钾盐项目建成达产，将大幅增厚公司业绩。
赵婷婷认为，国内钾肥市场一直以“盐湖看进口，小厂看盐湖”为定价原则。盐湖股份扩张产能，对未来国内钾肥价格具有决定性意义。此外，目前我国钾肥的自给率仅55%左右，公司扩产钾肥产能将进一步提升我国钾肥自给率。皮斌也认为，扩产钾肥产能将进一步提升我国的钾肥自给率，具有重要的战略意义。
不过对于钾肥未来的整体走势，赵婷婷认为，未来钾肥市场的大趋势还很难确定。“再回到三年前3000多元的价格是很难了，未来钾肥价格应在现在价格的基础上上下浮动。”
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