银行“远期贴现”揽储 后续风险遭忽视

银行怎么算账？

“存钱就送iPhone6”这样的宣传地点，已经从各大电信运营商店面变成了银行的储蓄网点。只不过，前者可以正大光明地书面宣传，而银行机构因行业监管限制，更多只能是业务员的口头告知。近日，记者得到相关反馈称，国内部分银行分支行网点已出现类似操作。据估算，5年期定存的实际综合成本可能已超过6%，远超法定“一浮到顶”5.225%的水平。

证券时报记者了解到，相关银行网点对这类定期存款的资金门槛，一般在5万元。与此前2年～3年期的定存相比，目前银行对存款期限的要求都作了上调。

上海地区某股份行网点一位营销人员表示，对银行来说，以前那样的月末短期存款成本其实更高。如果客户能存进50万元规模的资金，现在可以给到接近7%的综合利率，“我们找的客户主要是中老年人，这比劝他们买保险容易很多”。

华泰证券银行业分析师林博程告诉证券时报记者，银监部门的新规，使得银行原来的冲节点行为，转变为向正常期限回归，因此需要期限更长和资金量更大的存款。这种远期折现，银行实际需要付出的成本仍在可接受范围内。

证券时报记者在天猫商城查询后发现，较低配置的iPhone6非合约机售价在5300元左右。如果以5万元的5年期定存为例，这仅相当于本金的约11%。而按照上浮10%后的5年期法定利率5.225%来计算，不考虑复利，储户一年的绝对收益为2613元，5年的利息收入至少在13000元以上，iPhone6的成本仅占四成左右。

“手机只是一部分。剩下的钱，银行会在到期后一次性本息兑付。”知情人士告诉记者。

齐鲁资管一位投资经理认为，未来数年的市场利率至少不会大幅上行，银行这样提前锁定远期利率其实并不划算。