机构：“土豪大户”跑步入场 看好低估值蓝筹

每经记者 朱秀伟

昨日 （11月4日）A股市场出现“二八”分化，低价、低估值蓝筹股盛宴依然涌动赚钱效应。

《每日经济新闻》记者注意到，在机构看来，行情走强背后是“土豪大户跑步入场”。民生证券认为“越来越多的有闲阶层将资金从地产、矿产等领域转出并投向股市，资产配置效应开始显现。”知名私募尚雅投资最新观点也认为 “增量资金入场较多，显示本轮行情属流动性推动。”

大市风向/

◎尚雅投资：配置低估值蓝筹

昨日沪指六连阳，应该如何看待当前行情？民生证券认为，近期市场与以往不同的是，散户中的大户成为推动行情的中坚力量。具体表现为融资激增，截至10月31日，沪深两市融资余额7013.08亿元，超越7000亿元的大关。融资融券的门槛要求决定了参与两融交易的账户特征，是以资金规模相对较大的投资者为主的。

民生证券还注意到，5月以来，持有账户资金规模在100万元以上的户数明显增加，9月已达3.8万户，较4月增加了13.6%。对此，该券商的解读是：在地产投资需求疲软的背景下，越来越多的有闲阶层将资金从地产、矿产等领域转出并投向股市，资产配置效应开始显现。

民生证券认为，未来市场走势或取决于三大力量博弈：一是地产调整下的资产配置效应能否持续；二是年底中央经济工作会议之前，求稳与改革预期释放的政策红利；三是经济和基本面大幅下行的风险。短期看，经济和基本面大幅下行风险不大，前两大力量仍将支撑市场。配置上，该券商建议关注估值相对较低、业绩相对稳定的“低价”蓝筹股，同时可关注新兴消费等主题投资机会。

《每日经济新闻》记者注意到，知名私募尚雅投资的最新观点也认为：“近期增量资金入场较多，显示本轮行情属流动性推动。创业板和小股票开始现出疲态，市场‘二八’现象明显。后期随着沪港通临近，‘二八’现象或更趋明显，蓝筹股估值修复行情在国企改革旗帜下将延续，因此宜回避泡沫化小盘股，配置低估值蓝筹股和明年业绩可能超预期的绩优成长股。”

市场关注度：★★★★★

驱动周期：中长期

重点关注：增量资金入场情况

行业热点/

◎电子白马股有望迎估值修复

近期电子板块由于与成长股、创业板投资情绪高度关联，因此市场关注度相对降低，但国泰君安称：牛市氛围下，最便宜的蓝筹股估值修复后，相对便宜的电子白马股也有估值修复潜力。看好个股：胜利精密、劲胜精密、京威股份、美亚光电、大族激光和星宇股份。

市场关注度：★★★★

驱动周期：中短期

重点关注：资金板块流向◎海通看好券商四季度补涨行情

券商板块一直是《每日经济新闻》“机构情报站”重点关注的板块，该板块近期表现不俗。

据海通证券最新统计，2014年前三季度，上市券商共实现营业收入831亿元，同比增长43%；实现净利润308亿元，同比增长55%。该券商称：看好券商板块四季度补涨行情，理由是：1.市场回暖+创新驱动，券商三季报业绩表现靓丽，全年业绩增长预计50%以上；2.政策面持续向上，行业杠杆进入上升通道；3.年初以来，券商板块股价相对业绩表现平淡，股价反映悲观预期。具体看好两类券商：1.积极触网、弯道超车的东吴证券、锦龙股份和国金证券；2.有业绩、低估值且有催化剂的国元证券（国企改革）和兴业证券（海西概念）。

市场关注度：★★★★★

驱动周期：中长期

重点关注：券商业绩持续超预期