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    三季度上市银行资产质量难言明朗

    证券日报 2014-10-28 07:39

     

    日前,建行和平安银行三季报同时亮相,大行和股份制银行的三季度经营状况也开始显露出冰山一角。在业绩稳定增长的同时,不良贷款的演变态势仍然成为众多机构和投资者最关注的议题。

    “此前不良贷款貌似出现了企稳的迹象,但是现在看起来,还很难下结论”,一位地方监管部门的相关负责人告诉《证券日报》记者。

    由于截至10月26日,只有两家上市银行的三季报数据做参考,对于未来资产质量的走向,各家机构仍然难以达成一致意见。

    从各机构对上述两家银行资产质量的分析来看,虽然“整体可控”已经基本达到共识,“缓和”一类的判断也依然存在,但“继续承压”、“恶化”、“面临压力”这样的字眼也频频在机构点评中出现。

    银行业人士的判断相对更为乐观,此前平安银行高管表示,今年年底或明年上半年,该行将完成整体结构调整,预计今年三季度末是资产质量的拐点。

    银行资产质量仍有迷雾

    继续保持30%以上净利润增速的平安银行,在三季报中,也不得不对不良贷款用了较多的笔墨进行分析。

    报告显示,截至报告期末,平安银行不良贷款余额97.65亿元,较年初增幅29.5%;不良贷款率0.98%,比年初上升0.09个百分点。拨贷比1.89%,较年初上升0.1个百分点;贷款拨备覆盖率191.82%,较年初下降9.24个百分点。

    “2014年1月-9月,受经济增速放缓、产业结构调整的深入推进等因素影响,部分企业尤其是民营中小企业授信客户面临经营不畅、利润下滑、融资困难等问题,导致企业出现资金链紧张、断裂、无力还款等情况,本行资产质量受到一定影响”,平安银行在三季报中指出,“报告期内,受当前经济、金融形势和企业间存在的联保互保关系影响,部分企业经营困难,融资能力下降,出现贷款逾期、欠息情况,关注类贷款有所增长”。

    平安银行还表示,不良贷款主要集中在零售贷款(含信用卡)、制造业和商业,占不良贷款总额的99%,其余行业不良贷款率较低。其中零售贷款(含信用卡)不良贷款增加较快,“主要是本行主动进行了资产结构调整,减少低风险、低收益的贷款,并在风险可控的前提下,适度增加了信用卡、汽融、新一贷等收益较高的产品,总体风险可控”。

    国泰君安报告指出,平安银行第三季度加大核销力度,核销25亿元,如果加上核销,不良贷款净生成率上升19个BP至1.3%。此外,该行三季度关注类贷款生产速度加快,新增65亿元,预计资产质量仍将继续承压。

    但是多数机构的分析相对乐观,“虽然该行不良贷款率较年初增加9个BP,但是公司贷款质量优化明显,不良贷款率较年初下降19个BP,受钢贸行业、小微企业经营状况及主动业务政策和结构调整等影响,零售端经营贷、车贷和信用卡风险加大,关注类贷款有所提升,但仍属可控”。

    招商证券预计,平安银行全年不良贷款率可以控制在1%左右。

    “分季度来看,第三季度该行的不良贷款净生成率从二季度的1.4%继续上升至1.53%,但和此前从0.75%上升至1.4%相比,上行速度放缓”,民生证券称。

    国有大行的情况也大致相同。按照贷款五级分类划分,建行截至三季度末的不良贷款余额1053.2亿元,较上年年末增加200.56亿元;不良贷款率1.13%,较上年年末上升0.14个百分点;拨备覆盖率为234.47%,较上年末下降33.75个百分点。

    “其中并表巴西BIC银行增加不良贷款54亿元,剔除此影响后,该行不良贷款率为1.07%,较今年年初上升8个BP,处于合理水平。截至9月末,该行拨备覆盖率为234%,拨贷比2.64%,显示拨备充足”,招商证券分析。

    申银万国称,该行年化信贷成本率环比上升20个BP至0.72%,拨备覆盖率环比下降14.4个百分点至234.5%,拨贷比上升6个BP至2.65%,均显示拨备充分。

    非银行金融机构

    日子同样不太好过

    同样受累于中小企业经营困境和钢贸等行业陷入危机等因素,非银行金融机构或类银行机构的日子也并不好过。

    有媒体报道称,据优选财富投资研究中心不完全统计,截至10月份,2014年共注销融资担保公司100余家,从地域上看,广东、山东、广西为重灾区。

    央行发布的数据也显示,截至2014年9月末,全国共有小额贷款公司8591家,贷款余额9079亿元,小贷公司贷款余额排名前三的省市分别为,江苏省1144.18亿元、浙江省916.04亿元、重庆市688.74亿元。

    这些地区,多为不良贷款的多发地。“银行在江浙地区、珠三角地区的放贷比原来谨慎了很多,催生了小贷公司业务的增多。”

    然而,也正是由于这样的原因,风险偏好高于银行的非银行机构,正面临更为严峻的形势和压力。

    据不完全统计,至今为止,2014年被曝出兑付危机的房地产类信托项目高达十余款,涉事金额至少达33亿元。

    同样受影响的,还有饱受争议的P2P行业。有媒体报道称,2013年P2P行业坏账率在3.5%-5%之间,个别网贷平台甚至超过6%。一家规模比较大的P2P公司相关负责人曾在接受本报记者采访时指出,相对于银行,他们有自己的一套数据模型,以此来控制风险。但事实上,高收益背后的高风险偏好,使得P2P控制不良贷款的难度比银行要高很多。

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