FT账户“铺路”全球性人民币交易市场

FT(自由贸易)账户就如同为上海自贸区金融改革奠定了“架构基石”、搭建了“高速公路”，“此前说的各类金融创新能够真正落地、不再虚幻”。

除了实现对跨境资金流动的有效监测外，这还有助于“推动人民币被纳入跨国企业的资产负债表、资产组合”，从而推动人民币国际化，将来有望形成一个“以上海自贸区人民币交易及定价为主导的、全球性人民币市场”。

在上海自贸区挂牌一周年之际，数位中外资银行自贸区分行以及相关业务人士接受上证报记者采访时作出上述表态。

四类FT账户启动资金流动开端

FT账户被认为是针对自贸区金融创新的基础工程，其最准确的称呼应当是“自贸区分账核算体系”，目的在于资本开放的进程中，区内资金和境外资金的自由汇兑更为便捷，同时监管层可以实时、有效地监控资金流动和防范风险。

6月18日，FT账户正式启动，迄今，已有工行、中行、交行、招行等10家中资银行接入了自由贸易账户信息监测管理系统，开立了4110家自由贸易账户。汇丰、花旗、恒生等外资银行也正积极进行接入的准备工作。海通、国泰君安等券商也在积极进行分账核算单元系统的开发建设。

以区内、境外、机构、个人的标准来划分，FT账户分为四类。其中，“FTE(区内机构)账户的推进较快、较顺利，业务量也相对较大。FTN(境外机构)账户的业务量则相对较小。但这已形成资金流动的开端。”招商银行上海分行自贸金融部总经理黄震告诉上证报记者。

交行上海分行国际业务部总经理须超表示，FT账户是业务起步的创新，目前跨境人民币业务相对较多，企业诉求则侧重于利率汇率结算方便、以及打通境内外市场。

另据记者了解，不少银行接到客户关于外币账户何时推出的询问，而根据26日上海市政府新闻发布会上的消息，最近国家有关部门也在对本币业务开展情况进行评估、听取下一步建议，未来有望朝本外币一体化的方向努力。

跨境业务持续升温

FT账户相关业务正式开展数月来，不少银行的自贸区分支行客户量和存款量都实现较快增长，其中跨境业务更是成为主要增长点。

“目前主要业务是：通过交易安排，自贸区内企业可以从海外银行获得资金，也可以较为便捷地实现资金汇兑和汇出。”一家中资行自贸区分行行长说。最新数据显示，今年前8个月，上海自贸区人民币跨境结算额为1563亿元，占上海全市跨境人民币业务量的15%。

就未来在自贸区内是否会形成区别与境内区外、以及境外的“第三种汇率和利率价格”，黄震认为，未来区内资产价格可能会区别于在岸市场，但是预计与境外市场相比会保持平衡，“因为资金本身快速流动”。

同时，随着自贸区新政不断推出，客户的关注度也不断升温。花旗银行自贸区支行开业后，收到的客户咨询量比开业前增长超过50%。

当然，上述中资行人士还表示，FT账户业务，需要外部税收制度的支持，“比如预提所得税等目前仍存有很大劣势”。

铺路上海主导、全球性人民币交易市场

分账核算体系搭建的意义，能够实现在“一线宏观审慎、二线有限渗透”的监管原则下，对自贸区金融行为有效监测。

汇丰银行(中国)常务副行长何舜华表示：“FT账户为区内企业涉足离岸市场提供了更有效的方式，同时，这一账户体系在自贸区和境内区外的其他市场之间建立起了有效隔离，令监管机构可以在跨境资本流动增加的情况下有效做好风险控制。”

“FT账户的细则落实，体现在境外国际贸易当中，机构、企业可持有人民币、结算，有助于推动人民币被纳入跨国企业的资产负债表、以及资产组合当中，大方向上将有助于推动人民币国际化进程。”

黄震还预计，随着上海自贸区内人民币交易量、跨境金融的活跃，将来有望形成一个以上海自贸区人民币交易及定位为主导的、全球性人民币市场。

花旗银行(中国)董事长欧兆伦则表示“继续积极做好准备、全方位参与自贸区改革与发展”，预计自贸区金融改革将在人民币国际化、利率市场化、外汇政策深化改革，以及资本项目可兑换等方面重点深入。