低中签率无碍基金打新热情 上周三华夏“打中”57万股居首

每经记者董华发自深圳 上周，A股市场迎来一波发行小高峰，共有12只新股发行，其中9家公布了中签率和网下配售结果。已有的数据显示，上周三（9月24日）发行的新股再次迎来中签率新低，平均网下中签率仅为0.14%，而花园生物更是以0.09%的中签率，几乎接近历史最低纪录。 虽然“打新难，难于上青天”，但数据显示，基金打新仍旧很积极，上周三共有44家基金公司参与，其中华夏基金成为当日“打新王”，旗下中签基金共26只，合计获配57万股。 有基金公司对《每日经济新闻》记者坦言，据内部测算，目前打新会给基金带来10%以上的年化收益率，公司打新态度积极。 网下中签率创年内新低 上周三发行的8只新股中，目前中签率最低的是京天利，中签率为0.389%；中签率最高的是设计股份，中签率为0.753%。据《每日经济新闻》记者计算，8只新股的平均中签率为0.496%。此外，上周四还有3只新股发行，分别为东方电缆、宝色股份和劲拓股份，这三只股票的中签率将于今日公布。 具体来看，上周三发行的8只新股，网上中签率平均为0.55%，处于年内最低水平。事实上，这8只新股的网下配售比例也跌至更低的水平，平均中签率仅为0.14%，而且大部分发行新股的中签率都低于0.2%，比如花园生物，仅为0.09%。 从今年以来三轮新股发行潮的中签率来看，新股的中签率明显逐步降低。从网上中签率来看，今年1月、6月和7月这三个阶段的中签率，依次为1.80%、0.74%、0.62%，网下机构配售平均中签率分别为15.51%、0.27%、0.39%。可以看出，第一轮新股发行和6月开始的第二轮新股发行有明显的划分，机构在6月和7月积极加入了新股申购队伍，使得新股的网下配售中签率急剧下降。 上周这批新股发行量都比较小，12只新股中，除了兰石重装的发行量为一亿股以外，发行量大多在5000万股以下。 从发行价格上来看，设计股份的发行价格要高一些，为32.26元/股，其次是九洲药业和飞凯材料，分别为15.43元/股和18.15元/股，发行价最低的是兰石重装，仅为1.68元/股。 据了解，这12只新股的发行价溢出率平均为118%。除了花园生物发行价略微低于预期，发行价7.01元略低于公司近两年的每股净资产，其他10只新股发行价的溢出都较为明显。例如，东方电缆发行价明显高于预期，溢出率为135%；设计股份则是以每股32.26元居发行价首位，溢出率为108%；发行价格最低的则是兰石重装，仅为1.68元，但溢出率也达到129%。 发行价溢出明显，说明新股仍受市场资金追捧，且相对挤压了二级市场的上涨空间。相对于年初发行的48家新股平均135%的涨幅，近期发行的3批新股涨幅均达到170%以上，不少新股的涨幅相对于发行价达到了200%~300%，比如最近以24.05元/股发行的天和防务，在13个涨停板之后，9月26日的股价收于108.69元，累计涨幅超过350%。 44家基金公司成功打新 相关统计数据显示，上周三发行、已经公布中签率的8只新股，总共有44家基金公司旗下的两百多只基金成功获配。进一步分析显示，获配新股的基金数目合计在10只以上的基金公司共有11家，其中，华夏、中银、嘉实这三家基金公司旗下中签的基金数目较多，分别为26只、22只和21只。金鹰、天治、新华、信诚、信达澳银、兴业和长盛等7家基金公司虽然参与了其中部分新股的询价，最终却是空手而归。 其中，在华夏打中的5只新股中，获配最多的是设计股份，为17.77万股；其次是花园生物，为16.34万股。 从具体基金来看，中欧成长优选回报和诺安优势行业两只基金获配的新股最多，分别获配7只和6只新股；中银旗下有3只基金获配新股的数目在5只以上。其余获配新股较多的基金还有华夏蓝筹核心、南方避险增值、鹏华品牌传承、长城久鑫保本、招商安润保本等。 事实上，打新确实让一些基金的业绩增厚不少。比如长城基金旗下以打新为主的长城久利保本混合，今年以来的收益率已经超过了33%。 另外，以打新为主的长城久鑫，首次募集便斩获28亿，截至9月26日，该基金的单位净值为1.008元。《每日经济新闻》记者翻阅报告发现，在本轮打新中，该基金命中5只新股，其中，获配花园生物6089股、获配电光科技33499股、获配万盛股份35298股、获配了设计股份43993股、获配九洲药业51600股，合计打新获配17万股。 新股改革之后，回拨机制启动，意味着机构在打新中所获得的收益也大幅降低。不过，今年积极打新的沪上某基金公司内部人士表示：“我们公司有专门的打新研究小组，经过测算，我们认为打新仍然会给基金带来10%以上的年化收益率。这种无风险的收益，对我们来说很具有诱惑力。”