袁雷鸣：阿里小微金融的下一个重点在农村金融

除此之外，支付宝还做了大量的民生支付，提升了客户的黏性。背后是坚持技术的支撑，通过我们一些云计算的技术，已经可以做到一天几亿笔支付的业务量，而且整个运维可能也是非常高，云计算的好处就是消除了所有系统单点的风险，它是通过大规模协同计算的方式来完成交易的处理，那么这就意味着你几千台，甚至上万台的计算集群里面，任意坏几台机器都不会影响整个系统的服务能力。

如果用传统的基于IBM大型机的架构完成的服务，那么相当于把鸡蛋都放在一个篮子里，虽然篮子非常牢靠，但是出问题就是系统性的，我们在银行业里面也看到，IT能力特别强的银行，先后出现一些全国性系统瘫痪的问题。我们的微贷平台，基于云计算和大数据的风控，随借随还，无抵押。

在理财平台方面，余额宝可能各位朋友都相对比较熟悉，我们去年6月份开始上线，截至上个季度末，我们做了5000多亿的存量，它最大的意义是说让很多客户原来存放在支付宝账户的余额能够获得一些收益，因为很多人认为余额宝是凭借高收益成长非常快，客观上我们认为这不是它真正的核心竞争力，因为我们推出余额宝服务之前就有大量的客户把资金存放在支付宝账户余额，为了方便他平时的日常购物和消费，最高已经超过1000亿，当他不能获得任何收益的时候，已经存放了将近1000亿资金在支付宝账户，而且每年保持比较相对高速的发展。

这块让我们感受到很大的压力，同时我们也认为这是非常大的市场机会，客户有比较旺盛的现金管理的需要，所以我们对余额宝的定位是现金管理工具而不是理财的平台。去年下半年，整个中国货币市场利率达到最高水平，很多货币基金的收益率超过银行理财产品，这样带来非常意外的收获，就是我们看到很多客户把他一些理财性的资金也存入到余额宝里面，那我们也看到客户有很旺盛的网络理财方面的需求。在这方面既是我们的动力，也是我们的压力，理财性的资金对收益率的波动会相对比较敏感，一旦货币基金收益率下滑，会造成大规模的赎回，给我们造成流动性资金管理的压力。