第三方评级有助降低项目风险 全面推行面临多重障碍

每经记者 史青伟 发自上海

近期，大公国际首批发布的1000多个网贷平台债务人信用评级中，没有一个达到ai级及以上等级，充分暴露出当前网贷项目信息披露的不足和偿债能力的风险。

据悉，爱融网引入联合信用管理有限公司（以下简称联合信用）为平台上每个项目都进行评级，爱融网CEO郝振华告诉 《每日经济新闻》记者，除了自己做好风控外，还需要独立的专业的第三方机构为平台进行客观分析，以评估项目的违约风险。

不过，由于成本、流程以及线上风控和线下风控有所区别等原因，业内人士表示，引入第三方评级机构并不是一个成熟的方案，目前推广起来会比较困难，而随着平台利率的降低，或有更多平台与评级机构进行全面合作。

业内：有助于有效降低项目风险

据记者了解，爱融网是业内首家引入专业评级机构进行项目评级的平台。据悉，对于不同的借款项目，爱融网自身也参与了项目风控，为什么还需要引入第三方评级机构呢？

郝振华表示，平台引入联合信用，对整个产品每个项目都评级，主要是为了把内部风控和外部风控结合起来，借鉴传统金融产品风控体系。

在郝振华看来，类似传统金融产品在设计过程中，都会引入专业力量来全方位把控风险。比如，目前大部分信托产品，都会引入外部银行负责的资金监管体系、外部专业评级公司负责信用评级、以及外部律师所事务所出具专业法律意见作为法律风险评估体系等。

郝振华表示，引入这些外部机构，将使得产品发行方能够更加全面、客观地识别和把控风险。

对于引入第三方评级的效果，郝振华表示，评级机构从专业角度识别、评估项目的违约风险，并出具相应的专业评级报告。目前，在平台运营中，评级机构的作用逐步显现，有了专业评级后，有助于降低项目的风险。

全面推行或面临障碍

不过，多位业内人士认为，引入第三方评级机构对项目评级，也将面临成本、流程、线上风控和线下风控等问题，推广起来较为困难。

拍拍贷副总裁周浩告诉 《每日经济新闻》记者，目前，绝大多数项目风控由平台自己完成，如果平台没有这个职能，可引入第三方评级机构，不过也需要考虑评级机构的资质、能力以及成本问题。

礼德财富CEO洪凯彬也表示，他们也引入了联合信用，采用的是评级机构和平台自身的双层审核，部分项目还有合作机构三重审核。不过，评级机构主要对合作机构进行评级，并非对具体项目，因为评级费用还是偏高。

而郝振华表示，费用相对来说还是比较低的，因为签的是长期服务合同，费用打包，评级机构不仅帮忙做外部评级，还和公司一起完善和提升内部的风控体系，也会联合开发针对网贷产品的评级体系。

除了成本，周浩也表示，线上项目评级和线下项目差别很大，原有的评级机构是否有能力和资质评级也存在一定疑问。

对于评级机构的资质，郝振华表示，在传统专业评级机构中，以联合信用和中诚信更为知名，联合信用和中诚信分别引进全世界最大的三家评级机构之惠誉和穆迪，并分别成立合资公司，以引进他们的国际评级技术与方法体系。

“与美国的三大评级公司标准普尔、穆迪和惠誉一样，这些评级公司决定企业借款的两个重要方面：一是企业能否借到款；二是企业以多高的利率借到款。”郝振华表示。

洪凯彬认为，引入评级机构目前还不太适合，因为评级一般针对上市公司发债，目前P2P主要是针对小微企业，但未来不排除这种可能性。

“如果条件成熟，可以去做，比如以后P2P平台利率足够低，平台采用长期合作性质的做法可以，就某一单业务去做成本偏高，引入第三方评级对当前的融资成本会有相当大的提升。”他表示。

周浩也认为，目前引入评级机构时机不成熟，拍拍贷短期会坚持做线上风控，不会考虑引入评级机构，不过，不排除其他平台把该模式做好。

但郝振华则表示，爱融网聘请专业评级机构对每个项目进行评级，按照评级结果对产品进行严格把关，这将使得产品越来越有竞争力。未来，行业会越来越认识到评级对于企业融资项目的意义，为了满足投资者和产品风控的需求，网贷平台或将逐步引入专业评级。