中青宝收购3家游戏公司 电信经理获利超3500万

每经实习记者 董来孝康 发自北京

中青宝（300052，SZ）7月25日公告，公司拟通过向特定对象发行股份及支付现金相结合的方式，收购美峰数码49%股权（目前上市公司以拥有其51%股权）、中科奥及名通信息100%股权。与此同时，公司将发行股份募集配套资金。

《每日经济新闻》记者发现，在前一次交易中，美峰数码股东、四川资阳电信分公司经理钟松获得现金2396万；通过此次交易，钟松将再揽1151万，两次股权转让共计获利3547万；加上所获中青宝股票市值，其合计盈利超过5000万元。

两年获利超5000万元

《每日经济新闻》记者发现，美峰数码原名上海摩帆数码科技有限公司，成立于2004年。四川资阳电信分公司经理钟松通过股权转让最终获得美峰数码6.91%股权。

2013年9月13日，中青宝斥资3.57亿元现金收购美峰数码51%股权，其中钟松便将手中持有的3.52%股权转让给中青宝，获利2396万左右。而此次中青宝再次斥资1.764亿元收购美峰数码剩余的49%股权，钟松又将获利约1151万元。换句话说，钟松在不到两年时间内，获得现金收益3547万元。

同时，钟松还将获得中青宝67.34万股股份，若按此次拟股发行股份募集配套资金发行价格27.15元计算，钟松所持市值到达1828万元，年化收益率高达1345%。现金加持股市值超过了5000万元。

《每日经济新闻》记者尚未得知钟松入股美峰数码背后的原因，但中青宝在公告中明确指出，包括美峰数码在内的三家拟被收购的游戏公司运营模式以联运模式为主，其营业收入来自于与国内主要游戏运营平台商和电信运营商的分成。

标的公司依赖少数游戏产品

美峰数码和中科奥分别从事MMORPG重度手机游戏、中低端市场中轻度手机游戏的研发，而名通信息是网页游戏平台运营商并逐步涉足游戏开发领域。

中青宝在公告指出，上述三家标的公司与本公司业务形成了有效的互补，通过本次并购交易将强化和提升公司在移动终端游戏、网页游戏的产品研发能力和综合运营能力。

但《每日经济新闻》记者发现，目前美峰数码和中科奥仍主要依赖少数重点产品，2013年美峰数码80%左右的收入来源于其主打游戏产品《君王2》，2013年中科奥约90%的收入来源于《3D终极狂飙》、《3D暴力摩托》等七款系列游戏。

同时，本次交易将给中青宝带来较大的资金压力，截至今年第一季度末，中青宝货币资金只有2亿元，应收账款和预付账款合计1.77亿元。此次并购交易中青宝需要支付的现金9亿元，公司拟发行股份募集资金不会超过5.8亿元，现金缺口在3.2亿元左右。

若本次募集配套资金不足或失败，中青宝将以自有资金或采用银行贷款等债务性融资方式解决收购交易标的现金支付需求。为此中青宝在公告中指出，若公司以自有资金或采用银行贷款等债务性融资方式筹资，将给公司带来一定的财务风险和融资风险。

此外，并购标的之一的名通信息还涉及一项案值50万元的侵权诉讼，目前该案仍在审理中。