增强天科股份控制权 中化资产要约收购1742万股

每经记者 曾剑

中国化工有望进一步强化对天科股份（600378，前收盘价12.84元）的控制权。

天科股份今日宣布，公司实际控制人中国化工的子公司中化资产，向公司全体流通股股东发出部分要约收购。中化资产预定收购公司1741.94万股，占公司总股本5.86%的股份。按照收购股份上限，中国化工对天科股份的持股比例将增至35%，将对手盈投控股远远甩在身后。

收购最高耗资2.24亿

据要约收购报告书显示，中化资产此次要约收购期限共计30个自然日，要约价格为12.85元/股。以此计算，收购最高将耗费2.24亿元。目前，中化资产已将4476.8万元履约保证金存入中登公司上海分公司指定账户。

中化资产表示，此次收购在于公司长期看好天科股份未来的发展潜力，为进一步增强对上市公司的影响力，更好地推动和促进上市公司发展，高效配置国有资产。收购不以终止天科股份股票上市交易为目的。

资料显示，截至目前，中国化工通过子公司中国昊华化工集团、中化资产、中化化工科学技术研究总院、中蓝晨光化工研究设计院、中橡集团炭黑工业研究设计院合计持有上市公司29.14%股权。按照中化资产此次要约收购的上限计算，收购完成后，中化系将合计持有天科股份35%的股权。

事实上，此次要约收购并不意味着中国化工强化控制权的举动就此结束。中化资产在要约收购报告书中透露，其不排除在未来12个月内进一步增持天科股份权益的可能性。

要约收购价缺乏吸引力

《每日经济新闻》记者注意到，此次要约收购或将意味着围绕在天科股份身上的控股权之争得以终结。

资料显示，上市之初，天科股份的第一大股东为西南化工研究设计院。2007年10月，西南化工研究设计院将持有的上市公司5682.13万股股权 （占比23.13%）划转给中国化工子公司昊华集团。此次股权划转后，昊华集团成为公司新任大股东。

不过，昊华集团的控股地位在2013年9月遭遇挑战。当年9月4日，天科股份第二大股东盈投控股在时隔近5年后，突然增持公司股份100.13万股（占公司总股本的0.34%），总共持有天科股份6891.77万股，占总股本的23.19%。虽然盈投控股持股仍然落后于昊华集团及其一致行动人 （合计持有7179.04万股，占比24.16%），但其一举上位成为天科股份第一大股东。

在突然增持后，盈投控股更是在今年4月17日举行的天科股份股东大会上，提出两项修改《公司章程》有关条款的临时提案。其一是修改利润分配政策，在原分配政策基础上特别增加“现金分红优于其他方式”；其二是建议修改原来的“董事长为公司法定代表人”，改由总经理担任。围绕这两项议案，盈投控股与中国化工的代表还在股东大会上展开激辩，双方的矛盾也就此公开化。

面对“来者不善”的盈投控股，5月份，中国化工拿出了增持武器。其通过子公司中化资产增持天科股份1480.78万股（占比4.98%），拉开了双方持股差距。

如今，中国化工又通过中化资产实施要约收购。待收购完成后，盈投控股届时恐再难威胁中国化工的控制地位。需要指出的是，天科股份股价停牌前报收于12.84元/股，而中化资产提出的要约价格仅高出1分钱，似乎缺乏足够的吸引力。其最终能收购到多少股份还是未知数。