每经实习记者 史青伟 发自上海
昨日（7月17日），点融网CEO郭宇航在公司“团团赚”新品发布会上表示，P2P本息保障只是过渡，去担保化是未来趋势，未来也可能引入保险公司，开发信用保证保险产品。
据记者了解，我国P2P平台通过引入资金垫付、担保制度或准备金等方法，保障出借人本息安全，在征信系统不完善的情况下，通过本息保障，解决了投资者信息不对称带来的风险。不过，在国外除了像Zopa等平台承诺本息保障之外，多数平台都要求投资者自担风险，而国外也经历过从担保到非担保的过程。
与此同时，中国与海外市场巨大的利差所带来的蓝海市场，或将成为P2P下一个关注的目标，随着外汇管制有限度地开放，以机构投资者为核心的P2P跨境投资或将在中国出现。
去担保化是趋势
昨日，点融网发布了新产品“团团赚”。据了解，投资者只需要购买“团”就能实现把资金分散投资到几千甚至上万个标的里，实现完全分散。通过提取超过7%以上一定比例的超额收益作为备付金，“团团赚”实现了本息保障。
对于近日银监会创新监管部主任王岩岫的表态，即P2P机构是为借贷双方的小额交易提供信息服务的中介机构，不得平台担保。郭宇航表示，银监会并没有限定第三方担保以及担保类型等，目前还可以做，不过，P2P本息保障只是过渡，去担保化是未来趋势。
银监会把P2P平台定义为信息中介而非信用中介，这意味着行业去担保化或将开始，而据《每日经济新闻》记者了解，此前从银监会召开P2P机构座谈会，银监会希望淡化本息保障，将引导加强投资者风险教育，要求网站必须有风险提示。
目前，我国由于征信系统不完善，P2P征信信息无法对接央行征信系统，P2P在经历一些坎坷后，逐步探索出承诺本息保障的经营模式，一些平台通过引入资金垫付、担保制度或准备金等方法保障投资人利益。
而借助于本息保障方式，P2P交易额得以迅速增长。据网贷之家统计，2014年上半年，我国网贷行业成交量约为818.37亿元，月复合增长率为6.57%。
不过，随着担保公司频频出现倒闭情况以及陆金所称将逐步取消担保，中国P2P去担保化逐步提上日程。而在海外，投资者也经历从有担保到无担保的过程。
在昨日的发布会上，P2P网贷峰会LendIT创始人JasonJones表示，在国外，本息保障仍具吸引力，不过除了Zopa和Ratesetter等平台，多数没有担保。
跨境投资是下一个蓝海
在谈到P2P的发展机遇时，JasonJones认为最大的机会是资本的自由流动下实现P2P跨境投资。
对此，郭宇航表示，在创业之初就看到中外巨大的利差是个大的市场，如果外汇管制有限度的放开，能拿国外投资者的资金支持小微企业，是最理想的企业模式。不过，这实施起来有很大难度，中国在资本项下的外汇流动是高度管制的，而上海自贸区的设立打开一扇窗，从政府层面来说，担心是资金流入房地产和金融领域而不进入实体经济，有效的引导是需要思考的问题。
据了解，目前浦东新区已开放外资全资控股的小贷公司牌照，通过这种方式找到合理的投资路径，让外资帮助实体经济发展。
P2P跨境投资也能降低平台的收益率，郭宇航表示，国外投资者达到3.8%到4%的收益率就很满意，如果P2P平台加上合理的2个点收益和拨备，最终小微企业融资成本能降至10%左右，远低于目前水平。
网贷之家首席运营官石鹏峰向《每日经济新闻》记者表示，如果外汇管制能够有条件放开，国外投资与P2P的机构投资者将会先于个人投资者涌入中国市场，中国和海外的巨大利差是最具吸引力的。
据记者了解，目前国外的投资人多以机构投资者为主，而中国的P2P投资人想要走出国门投资海外平台，也有很大难度。
网贷之家首席研究员马骏也向记者表示，目前国内投资人都以个人名义投资，并未出现所谓的机构投资者，之前的组团投资只是有些类似。
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