印尼禁矿半年无松动 国内铝企“吃不饱”减产应对

每经记者 胡飞军 发自广州

今年1月，印尼政府实施了禁止包括铝土矿在内的多种原矿产品的出口，至今5个多月未松动。近日海关数据显示，5月铝土矿进口量为212.3万吨，同比下降65.5%，而进口铝土矿均价高达60美元/吨，创下2009年以来新高。

受氧化铝价格长期低迷，铝土矿进口量得不到满足和价格高企影响，山东地区铝企为减少亏损不得不减产应对。据统计，目前山东地区涉及氧化铝减产产能达到350万达，且不排除后续仍有调整情况。

铝企吃不饱

今年1月12日，印尼政府禁止了包括镍土矿、铝土矿在内的多种原矿产品的出口，催生了上半年“妖镍”飞涨的局面。

与此同时，在印尼铝土矿的一纸禁令下，铝土矿价格飞涨，国内铝企面临铝土矿和铝价低迷双重压力，为减少亏损，部分铝企已进行减产应对。

卓创资讯统计数据显示，中国电解铝产量约占全球总产量40%，2010~2013年，中国对海外铝土矿的依赖度分别为48.6%、61.7%、49.5%和75.4%，进口铝土矿中超过60%是从印尼进口。

而在印尼实施出口禁令后，中国铝土矿进口量出现大幅回落，而铝土矿进口价格则创下近年新高。

中国海关数据近期显示，今年5月中国进口铝土矿总量为212.3万吨，同比下降65.5%。其中，澳大利亚矿进口量为124万吨，同比减少12.5%；印度矿进口54.7万吨，同比减少25.8%。今年1~5月累计进口铝土矿1658.98万吨，同比下滑37.37%，从进口国分来来看，印尼完全没有铝土矿出口到中国。

“印尼禁矿政策已经实行了5个半月了，国内铝土矿进口情况不容乐观。”卓创资讯铝业分析师王瑜对《每日经济新闻》记者表示，2013年铝土矿月进口量均量达到600万吨，而且大部分是印尼进口。

王瑜表示，去年单月进口较高，主要是有国内铝企对印尼禁矿预期因素，但相比目前的200余万吨月进口量，对目前国内严重依赖印尼矿的企业来说完全“吃不饱”。

“虽然现在转而进口了大量的澳大利亚土矿和非洲部分铝土矿，但难以弥补因印尼矿缺失造成的影响。”王瑜说，“因为印尼矿价低，品位合适，此前很多国内铝企业都是按照印尼矿品位建设的生产设备，影响很大。”

实际上，在印尼禁矿实施之前，国内铝企大多囤积了半年左右的铝土矿资源。

南山铝业证券部人士对《每日经济新闻》透露，为了应对2014年印尼禁矿对公司一期矿石供应的影响，从2013年下半年开始，公司开始部分采购力拓的澳洲低温矿来增加工厂低温矿的库存量。此外，公司也在积极研究全球其他铝土矿市场，通过采购部分印度矿进行补充。

“印尼是个政策多变的国家，此前大家预计印尼大概实行半年就会松动，现在囤积铝土矿产逐渐消耗完了，且印尼在大选了，而铝土矿出口还是没有松动的迹象。”王瑜说。

减产应对

在印尼禁矿政策实施之下，由于中国依赖的印尼矿供应被斩断，国内铝企不得不从运距更远的澳大利亚和非洲等地进口铝土矿，直接推高了铝土矿价格。

海关数据显示，5月中国进口铝土矿均价为60美元/吨，是2009年以来的最高价，其中，澳大利亚、巴西、马来西亚和加纳矿的价格均有不同程度的上涨，加纳矿价格更是上涨至94.6美元/吨。

在下游氧化铝产品价格长期低迷背景下，铝土矿价格的快速上涨，无疑使得依赖进口国内铝企承受双重压力，控本增利的目标也越来越难实现。

据了解，严重依赖印尼进口矿的企业主要聚集在山东地区，据卓创统计，在已经过去的半年时间内，在铝土矿供应偏紧及氧化铝价格低迷的双重压力下，山东地区氧化铝开工率以由70%下降至61%，涉及到的减产产能已超过350万吨，且不排除后期仍有产能调整情况。

今年4月，中国铝业也宣布称，为减少亏损，对旗下部分电解铝和氧化铝生产线进行弹性生产，涉及暂时停止生产的电解铝、氧化铝产能分别约为60万吨和80万吨。

据一位机构人士透露，中国铝业实行弹性生产的主要为亏损较为严重的山东和重庆分公司。

“中铝山东某公司的氧化铝含税成本接近2600元/吨，而现在山东氧化铝市场价不到2500元/吨，所以亏损得厉害。”上述机构人士表示。

“一般而言，氧化铝销售价格高于2600元/吨才能盈利，这还不包括折旧费用，今年氧化铝价格基本都在2500以下。”王瑜表示，山东这些老工业基地的铝企不得不陷入被动减产地步。

“公司目前没有出现减产情况，因为前期囤积了较为充足的铝土资源，暂时没有受到影响。”南山铝业证券部人士表示。

与此同时，上述铝业分析师表示，为了应对印尼铝土矿短缺，国内铝企除了采购其他海外矿产进行补充，还纷纷在印尼建厂进行长远打算。她认为，印尼出于吸引外资的角度考量，短期印尼政府也不会全部放开对原矿石的出口，这对于国内铝企来说，短期需要有足够资金才能熬过难关。