32家券商完成新三板申请备案 望重塑券商业务链

近日股转系统公司表示，证券公司对在全国股份转让系统从事做市业务总体非常踊跃积极，除获得做市业务备案函的4家证券公司外，目前有32家证券公司已完成各项准备工作并向全国股份转让系统公司提出做市业务备案申请。首批做市商表示，做市商制度将有利于满足企业多样交易要求，提供市场流动性，并重塑券商的业务链条。

券商积极申请

备受市场关注的全国股转系统首批做市商正式出炉。首批四家券商包括国泰、东方、申万、长城等，另外还有30多家证券公司正在积极准备报送做市业务备案申请材料。

“做市商交易系统是国泰君安开展做市商业务的核心竞争力之一。”国泰君安副总裁阴秀生告诉记者，从去年11月起，国泰君安与外部开发商历时7个月共同完成了全市场首个做市商交易系统，目前已完成了内部测试，正在参加全国股转系统组织的联网测试。该系统完全由国泰君安公司自主设计，在全面严格遵守全国股转系统各项交易规则的基础上，吸收了境外成熟资本市场做市交易系统的众多优点。

对于全国股份转让系统公司在审查时是否有“批次”的选择，全国股份转让系统公司表示，做市业务备案工作本着“成熟一家、备案一家”的原则开展，没有分批分次相关安排。此次获得做市业务备案的4家证券公司对做市业务高度重视，积极投入人力、物力，在前期进行了大量而充分的准备，因此在全国股份转让系统公司启动做市业务备案申请工作后，短时间内即提交了符合要求的做市业务备案申请文件，并获得了做市业务备案函。

做市商将重塑券商业务链

据悉，本次全国股转系统安排了三种交易模式：竞价交易模式，包括集合竞价和连续竞价；做市商交易模式；协议交易模式，三者不能兼容。

据了解，大多数挂牌公司、拟挂牌公司非常希望自身股票能够采取做市转让方式，根据《全国中小企业股份转让系统股票转让细则（试行）》，做市商获取初始库存股票，主要有以下四种方式：一是股东在挂牌前转让；二是参与挂牌公司定向发行；三是在全国股份转让系统买入；四是其他合法方式。

国泰君安表示，自2013下半年便开始了做市标的物色工作，半年多来对数百家挂牌公司实施了筛选和调研，全面展开了做市初始股份的获取工作，为即将开启的做市商业务打下了坚实基础。

“全国股转系统引入做市商制度，不仅是整个资本市场的期许，也将给新三板市场的不同参与主体带来巨大益处，有助于尽快推动全国股转系统成为券商集经纪、投资、投行、直投、资管等多项业务的综合业务平台。”阴秀生解释道，对监管层而言，推出做市商制度后，市场将会通过对做市商的管理来逐渐地规范市场，抑制价格波动，维护市场稳定性，引导整个市场价值投资理念；对于股转系统来说，有助于提高市场交易活跃度，增强市场流动性以及融资功能；对于投资者，则可以通过做市商制度，降低流动性风险，增强投资者的市场信心；而对于券商而言，通过做市商制度将创新新的盈利模式，增加新的利润来源。据悉，目前新三板挂牌公司近800家，有业内人士预计2014年全年新三板挂牌公司将在1500家以上，做市商制度正式实行后将重塑券商的业务链。