新三板企业转创业板 打通8成挂牌企业成后备军

本报记者左永刚

“允许未盈利的高新技术企业在新三板挂牌一年以后到创业板上市，这对于中小企业来说，增加了一条到创业上市的途径，是实实在在的重大利好。”5月20日，齐鲁证券场外市场部总经理王磊在接受《证券日报》记者采访时表示。

按照国务院发布的《关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见》（以下简称新“国九条”）的部署，证监会将加快落实相关工作。5月19日证监会主席肖钢就当前资本市场改革发展提出十一条要求，其中特别提到将“研究在创业板建立单独层次，支持尚未盈利的互联网和高新技术企业在新三板挂牌一年后到创业板上市。”

“这是真正意义上对于转板通道打开的政策前提。”一位接近全国股转系统公司的知情人士表示：“之前新三板挂牌企业均是常规IPO路径。”

截至目前，新三板挂牌企业完成IPO的企业有8家，久其软件(002279)在中小板上市，北陆药业(300016)、世纪瑞尔(300150)、佳讯飞鸿(300213)、紫光华宇、博晖创新(300318)、东土科技(300353)、安控科技(300370)7家企业在创业板完成上市。

实际上，早在去年国务院发布的《关于全国中小企业股份转让系统有关问题的决定》明确要求“建立不同层次市场间的有机联系。在新三板挂牌的公司，达到股票上市条件的，可以直接向证券交易所申请上市交易。”

自2013年，新三板试点扩大以来，市场对于转板关注度较高。实际上，新三板挂牌公司如果符合交易所上市要求且不公开发行的，不再需要证监会审核即可在沪深交易所上市。

去年年初，深交所总经理宋丽萍表示证监会在就方方面面的转板问题进行研究。且申请转板的公司，必须要达到一定的挂牌年限，和一定程度的股权分散度，以及公司治理和信息披露等方面的规范要求。同时，还必须有一定的财务门槛，原则上转板上市与退市企业重新上市和借壳上市的主要财务标准是一样的。

然而，自去年年底以来，主办券商与挂牌企业普遍认为，新三板实施做市商交易制度以后，挂牌企业没有必要转板。此前，江苏省铁路发展股份有限公司董秘檀文在接受《证券日报》记者采访时称：“如果新三板推出做市商交易制度，并且交投比较活跃，也可能不会转板。”今年3月份，江苏省铁路发展股份有限公司在新三板挂牌后，成为首家登陆新三板时股东人数超过200人的挂牌公司。

全国股份转让系统公司计划在今年8月份实施做市转让方式。新三板挂牌企业、云南铜业(000878)科技发展股份有限公司总经理王勤在接受本报记者采访时也表示：“如果做市商交易方式实施以后，新三板流动性大幅度提高的话，没有必要转板。”

据本报记者不完全统计，截至5月20日，移除ST羊业之后，新三板正式挂牌企业为739家，覆盖28个省、市、自治区，广泛分布于15个门类行业，高新技术企业在挂牌公司中占比超过80%。

“齐鲁证券推荐的很多新三板挂牌企业都有转板的设想，在我们所有推荐的挂牌中，高新技术企业和互联网领域的企业数量占40%。”王磊表示，挂牌企业转板需要制定可操作性的实施细则，需要监管部门做出具体安排。

“接下来，全国股转系统公司将根据证监会要求制定相关标准和程序。”上述知情人士透露。