上市行一季度净赚3433亿 盈利分化将加剧

每经记者 袁君 发自上海

编 者 按

截至目前，16家上市银行的一季报悉数出炉。其中，五大行在上市银行的净利润占比仍然当仁不让，占比超过七成，而股份行与城商行的资本充足率依然压力不小。同时，一季度，国有大行的净息差同比都有较大幅度提升，而股份行则有所分化，此外，受利率市场化及互联网金融等因素影响，银行面临的存款压力日趋明显。

昨日，《每日经济新闻》记者通过梳理一季报数据，力求让读者了解上市银行目前的发展现状和未来盈利趋势。

16家上市银行一季报已悉数出炉。昨日（5月4日），《每日经济新闻》记者统计显示，今年前三个月16家上市银行实现归属母公司净利润总额3433.52亿元，其中工、农、中、建、交五大行净利润总额2565.65亿元，占上市银行净利润总额超过七成。

虽然整体业绩超预期，但上市银行内部净利增速分化趋势加剧。股份行中，平安银行以40.82%的净利润增速稳坐头把交椅。华夏银行、兴业银行、浦发银行的净利增幅均超过20%，而光大银行一季度净利润增速跌至2.55%。

某银行业分析师表示，近年银行业绩增长主要受生息资产规模扩张、手续费净收入快速增长等推动，存贷款重新定价、净息差收窄等对于银行业绩增长形成拖累。利率市场化后，各家银行盈利能力将会更加分化。

五大行一季度净利占比超七成/

上市银行一季报数据显示，16家上市银行实现归属母公司净利润总额3433.52亿元，较去年同期增长了522.05亿元，增幅约18%。

其中，工行仍以净利润733.02亿元的金额成为 “最赚钱的银行”，建行、农行、中行、交行紧随其后，一季度分别实现净利657.8亿元、534.3亿元、453.63亿元和186.9亿元。一季度，工、农、中、建、交五大行实现净利润总额2565.65亿元，占上市银行净利润总额超过七成。

招商银行以149.45亿元的净利润领跑其他上市股份行，三家城商行一季度净利润总额为74.44亿元，占16家上市银行净利润总额的2%左右。

据《每日经济新闻》记者统计，相较于2013年一季度上市银行净利润情况，上市银行净利润平均增长15.92%，五大行平均净利增为10.04%，已有半数上市银行今年一季度净利润增速放缓。

五大行中，工商银行、建设银行、交通银行净利润增速均下滑超过5个百分点，分别至6.63%、10.41%和5.56%；股份行中，光大银行、兴业银行净利润增速下滑超过10个百分点分别至2.55%和21.74%，民生银行一季度净利润增速下滑5.01个百分点至15.08%。

城商行中，净利润增速放缓趋势明显。北京银行一季度净利润增速下滑12.97个百分点至9.51%，宁波银行净利润增速下滑4.5个百分点至18.32%。

不过，从一季报数据看，上市银行业绩整体超预期。某银行业分析师对《每日经济新闻》记者表示，上市银行一季度业绩净利增长略超市场预期，比如平安银行、兴业银行、浦发银行、华夏银行这四家净利润增速仍维持在20%以上，几家大银行的业绩增长也表现不俗。“预计今年银行不良贷款率将持续上升，资产质量持续变坏将制约银行业绩增长。”

上市银行净利增长加速分化/

虽然整体业绩超预期，但上市银行净利增速分化趋势加剧，多数银行的净利增速都有所放缓，也有部分银行业绩增速加快。

据《每日经济新闻》记者统计，平安银行以40.82%的净利润增速稳坐头把交椅。华夏银行、兴业银行、浦发银行的净利增幅也超过20%，分别为26.17%、21.74%和20.3%。而与之相对的是，已有三家银行净利润增速已跌落至个位数，其中光大银行一季度净利润增速跌至2.55%，排名垫底。

五大行中，工商银行、交通银行净利润增速跌至个位数分别为6.63%和5.56%，其他三家大行仍保持两位数增长。城商行中，南京银行、宁波银行净利增速接近20%，北京银行净利润增速较同期下滑12.97个百分点至9.51%。

上述银行业分析师表示，近年银行业绩增长主要受生息资产规模扩张、手续费净收入快速增长等推动，但存贷款重新定价、净息差收窄等情况对银行业绩增长形成拖累。“未来1~2年利率市场化后，各家银行由于自身业务的特点，盈利能力会更加分化。”

从加权平均净资产收益率来看，上市银行盈利能力也在分化。兴业银行以25.8%的年化加权平均净资产收益率成为当前 “最会赚钱的银行”，民生银行次之为24.8%。一季报数据显示，大部分上市银行年化加权平均净资产收益率仍保持在20%以上，中国银行、中信银行、交通银行、华夏银行和平安银行排名靠后，分别为19.14%、18.73%、17.44%、17.%和16.54%。

此外，一季度有6家上市银行的年化加权净资产收益率较同期有所下滑。其中，光大银行下滑最为明显，下降6.31个百分点至20.62%，其年化加权净资产收益率从去年同期第一名的位置下滑至今年的第10位。

另外，招商银行、工商银行、民生银行、建行、北京银行一季度年化加权净资产收益率分别下滑3.32个百分点、1.44个百分点、1.2个百分点、0.63个百分点、0.04个百分点 至21.79%、22.27%、24.8%、23.89%、21.68%。

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资本管理

一季度银行资本仍承压 多种“补血”方式落地

每经记者 张威 发自北京

《商业银行资本管理办法 （试行）》（以下简称《资管办法》）给上市银行计量资本带来一定压力，然而，从资本管理高级办法到优先股发行、再到H股上市补充资本，或可以为银行的资本压力有所缓解。

从近日上市银行公布的一季报来看，五大银行的资本充足率的压力并不大；股份制银行就不太乐观；而城商行资本充足率总体上并不低于股份制银行。

昨日（5月4日），多位业内人士向《每日经济新闻》记者表示，银行业经营模式转型才是当务之急。

多家银行面临资本充足压力

银监会发布的《资管办法》已于2013年1月1日起施行，对大型银行的资本充足率监管要求为11.5%，对中小银行的资本充足率监管要求为10.5%。其中，2014年底，系统重要性银行的资本充足率水平最低监管标准为9.9%。

从近期发布的商业银行一季报数据来看，大行资本充足率压力似乎并不严重。

按《资管办法》计量，中国银行的资本充足率12.05%；农业银行资本充足率11.87%；工商银行资本充足率13.22%；建设银行资本充足率13.50%；交通银行资本充足率12.19%。

然而，与大行比较，股份制银行的资本充足率压力就没有那么乐观，其中兴业银行为资本充足率11.06%；华夏银行资本充足率9.93%；光大银行资本充足率10.21%；民生银行资本充足率11.03%；平安银行资本充足率10.79%；招商银行资本充足率10.90%；中信银行资本充足率11.09%。

上市城商行中，南京银行和宁波银行的资本充足率分别为11.27%和11.04%。

在银行面临资本压力的同时，各家银行都在为资本压力解压。日前，银监会发文称，核准工、农、中、建、交五大行及招商银行实施资本管理高级方法。同时，浦发银行等均在进行资本管理高级方法的相关准备工作。

业内人士测算，首批6家银行实施高级法能节约超过1000亿资本金，以当前10%左右的资本充足率水平粗略估算，对应上万亿的风险加权资产。

此外，银监会、证监会于4月中旬，联合发布《关于商业银行发行优先股补充一级资本的指导意见》也为银行补充资本多了一项选择。

资本金制约银行发展引争议

中央财经大学教授郭田勇向《每日经济新闻》记者表示，无论是优先股还是资本管理高级法，对银行资本压力都会有一些缓解，但资本金对银行业仍然是一个重要的制约。银行依靠放贷款规模扩张的盈利方式，短时间内还难发生根本改变。依靠放贷款规模实现盈利，会形成对资本金占用增加，就算现在找到了办法解决燃眉之急，过两年又会重新浮出水面，希望银行主动进行转型，提高中间业务比重，才能够真正摆脱对资本金的过度依赖。

然而，某证券公司银行业分析师向记者表示，未来资本不会是一个特别大的问题，除非发生大的风险。我国银行已走过了2010年集中需要补充资本的阶段，如今大多数银行单纯依靠利润累计就能完成资本补充。目前个别银行需要外部融资，那是因为银监会新的管理办法使得银行资本充足率一次性下降。

“银行若想降低资本压力要通过开源节流，实在是缺少资本金再去想办法补充，例如北京银行H股上市，如果没有上市计划，就应该考虑优先股，可以想其他办法；同时，总的风险资产的速度也要压下来，通过发展中间业务、小微业务。从一季度财报数据可以看到，全行业贷款、生息资产增速都不太大，这也是有意识的放缓增速。内部结构优化，可以保证利润收入的增长持续，资本耗用不会特别快。”上述银行业分析师说。

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净息差

一季度四大行净息差普升 吸收存款能力仍强

每经记者 邓莉苹 发自深圳

目前，上市银行一季报全部披露完毕。从一季报看，四大行的净息差同比都有较大幅度提升，而股份行则有升有降。

此外，存款也出现分化，包括平安银行在内的多家银行存款较去年末有较大幅度的增长，而兴业等银行的存款则比年初有所下降。

一位不愿具名的券商分析师向《每日经济新闻》记者表示，对很多股份行而言，现在有一些新的业务，严重影响到息差表现。

贷款结构改善致净息差上升

数据显示，一季度，四大行的净息差水平较去年同期均有一定幅度的提升。

其中，中行净息差为2.29%，同比提高0.07个百分点；农行净息差为2.96%，同比提升了18个基点；建行同比提升了10个基点，至2.81%；工行未在季报中披露净息差数据，不过经平安证券测算，该行一季度净息差为2.60%，以此计算则较去年同期增长了1个基点。

除国有大行外，一部分股份行的净息差也在扩大，其中，平安银行一季度末净息差为2.42%，同比上升24个基点；而民生银行一季度的净息差也有所回升，同比升17个基点至2.62%。

有券商分析师此前向 《每日经济新闻》记者表示，一季度银行净息差上升主要是银行加大了资金运用，从目前低利率行业转向收益率比较高的领域，而此前的房地产贷款利率会打折、下浮或保持基准水平，现在基本都是上浮。

平安银行就表示，一季度净息差全面提升，原因是“提高信贷资源使用效率，有效改善贷款结构”。

虽然大部分银行的净息差较去年同期有所回升，但部分银行的息差仍然在收窄。其中，交行一季度净息差为2.33%，同比和环比分别下降24个基点和13个基点；招行净利息收益率为2.65%，同比和环比分别下降0.28个百分点和0.14个百分点。

此外，虽然兴业等几家银行并未公布一季度的净息差，但是券商测算表示这些银行的净息差均出现环比收窄的情况。

前述不愿具名券商分析师向《每日经济新闻》记者表示，对很多股份行而言，现在有一些新的业务，严重影响到息差表现，比如做了很多同业，投资类的业务。另外，对很多股份行来说，息差指示意义本身就比过去弱了，对公司判断不能过度依赖这个数据。从净利息收入的同比变化或者环比变化来看，还是股份行要强一些。

招行就在一季报中表示，受同业存拆放款项和客户存款成本率上升影响，银行的净息差和净利差有所下降。

部分银行存款减少

净息差显然受到银行存款成本的影响，而在利率市场化以及互联网金融等因素的影响下，银行的存款压力也越来越明显。

数据显示，有的银行一季度存款取得了较快增长，而有的银行存款较去年末还有所下降。

其中，中行客户存款总额11.01万亿元，比上年末增加9164.10亿元，增长9.08%；农行吸收存款12.54万亿元，比上年末增长6.13%，建行和工行也有一定幅度的增长。平安银行一季度末总存款1.38万亿元，较年初增长13.61%，增量已达上年全年增量的85%。

与此同时，有的银行存款较上年末有所减少。

比如，交行一季度银行存款为人民币2.75万亿元，较年初减少1.96%；兴业银行客户存款余额2.07万亿元，较期初减少4.79%。

招商证券在点评兴业银行一季报时表示，该行一季度存款总额下降1040亿元，主要由于2013年四季度存款有冲量因素，使得稳定性较低的存款在一季度流失较多，同时由于互联网金融的冲击，一季度活期存款大幅减少1400亿元。

事实上，活期存款减少的并不是只有兴业银行，交行一季度的公司活期存款和个人活期存款较上年末分别减少7.31%和5.32%。

据了解，银行的活期存款首先受到互联网金融的影响，2103年，大部分银行的活期存款的占比都有所下降，而有银行分析师此前表示，互联网金融对银行活期存款的影响将会越来越大。

（每经记者张威对此文亦有贡献）