PE大佬九鼎亮相新三板 累计投资项目209个

每经记者 赵阳戈

昨日（4月23日），有4家企业在股转系统网站上公布了公开转让说明书，包括源通机械、昌润钻石、春泉节能以及拥有超高人气的九鼎投资。一直以来，九鼎投资活跃于资本市场，但其全貌又难以为大众所知，显得十分神秘。如今通过转让说明书，九鼎投资终于露出真貌。

排名跻身行业前三

公告显示，九鼎投资有限公司成立日期为2010年12月，法人代表吴刚，注册资本1250万元，主营业务是私募股权投资管理。公司总股本1250万股，控股股东为同创九鼎投资控股有限公司，目前持有1069.03万股，持股比例为85.52%。

《每日经济新闻》记者阅读公开转让说明书发现，九鼎投资的业务基本上通过昆吾九鼎实施，报告期内公司99%以上的营收来自昆吾九鼎。昆吾九鼎则设立于2007年7月，注册资本2.07亿元，九鼎投资持有其98.07%的股权。昆吾九鼎旗下有21家全资公司、14家控股公司、1家全资基金和2家控股基金。其中，1家全资基金为苏州昆吾九鼎投资中心（有限合伙），主要目的是用于在所管理的基金中担任GP（普通合伙人），目前其担任了九鼎投资所管理的24只基金的GP。

2011、2012、2013年前10月,九鼎投资营业收入分别为2.51亿元、4.37亿元、2.73亿元，净利润分别为479.65万元、2254.9万元、2443.53万元，2012年基本每股收益4.51元。

按照清科集团和投中集团发布的2013年本土私募股权基金排名显示，九鼎投资均跻身前三甲。

收入来自管理费和退出报酬

九鼎投资公开转让说明书显示，其商业模式分为融资、投资、管理、退出四个阶段，募资即设立基金并通过私募方式向出资人募资；投资即将资金投入到企业获得企业股权；管理即对所投资企业进行管理，方式为通过向被投资企业委派董事或者通过投资协议约定；退出即出售被投资企业股权获得收益并与出资人分成，通常将80%的投资收益分配给基金出资人，20%分配给基金管理人。由上可知，九鼎投资收入来自两方面，一是向基金收取管理费，二是退出后获得的报酬。

同样引人关注的还有九鼎投资的股权投资情况。截至2013年10月31日，按照认缴金额计算，公司目前管理基金总规模264亿元，其中股权基金250亿元，债权基金14亿元；就项目投资概况来看，截至2013年10月31日，九鼎投资在管的股权基金累计投资项目209个，累计投资金额154.3亿元，其中已经退出24个项目，退出项目的投资金额为11.7亿元，目前在管项目185个，该等项目的投资金额142.6亿元，其投资方向主要是消费、服务、医药、农业、材料、装备、新兴、矿业等八大行业。

《每日经济新闻》记者看到，在九鼎投资的在管项目中，包括刚刚预披露的四川帝王洁具，以及上海金丝猴食品等。按照九鼎投资的测算，在管185个项目的综合IRR（内部收益率）为30.2%。

此番九鼎投资也有定向发行计划，向新老股东发行579.8万股，发行后，公司股东将共计142个，股本达1829.8万股，控股股东持股比例降至58.94%；发行价为每股610元。不过需要指出的是，发行股份的对价是认购者持有的公司所管理的基金份额，因此此次增发不募集现金。

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IPO预披露公司再添10家

每经记者 赵阳戈

从4月18日刷新以来，IPO预披露如今已然成为常态。昨日，《每日经济新闻》记者在证监会网站上看到，又有10家企业的招股说明书申报稿登台亮相，分别为新疆雪峰科技（集团）股份有限公司、宁波拓普集团股份有限公司、上海晨光文具股份有限公司 （以下简称晨光文具）、上海全筑建筑装饰集团股份有限公司、苏州柯利达装饰股份有限公司、北京富泰革基布股份有限公司、华电重工股份有限公司，以及深圳市奇信建设集团股份有限公司、广州复大医疗股份有限公司、辽宁振隆特产股份有限公司。从报送时间来看，10家公司中有9家是4月份报送；从拟上市地来看，这批名单中未出现创业板身影。

从4月18日预披露启动以来，几乎天天都有新面孔出现在预披露名单当中，加上此前3批的65家企业，如今此轮预披露公司数量已上升至75家。从这批企业名单中来看，晨光文具颇受市场关注。

晨光文具设立于2008年7月，法定代表人陈湖文，注册资本4亿元，主要从事“晨光品牌”书写工具、学生文具、办公文具等产品的设计、研发、制造和销售，2013年公司实现主营业务收入23.6亿元，系文具内销市场的龙头企业。据悉，“晨光”为国内文具第一品牌，圆珠笔第一品牌，截至2013年12月31日，公司已拥有“4大类，45个品项，1900余品种”的文具产品系列，文具产品线的广度和深度均位居国内前列。2011年至2013年，晨光文具营业收入分别为14.47亿元、19亿元、23.6亿元，归属于母公司的净利润分别为1.29亿元、2.25亿元、2.8亿元。此次晨光文具计划发行不超过1亿股，募投方向为“营销网络扩充及升级项目”、“书写工具制造及技术、材料研发基地建设项目”、“补充流动资金”这3项，项目总投资为3.6亿元。