个股：“创新”和“消费”垄断基金组合
把眼光深入到基金的具体组合上，“创新”和“消费”两大主题更是进一步成为整个基金行业共同增持的重点行业
在基金增仓前50名榜单中，东华软件(002065)、益佰制药(600594)、贵州茅台(600519)、比亚迪(002594)和易华录(300212)分居前五名。上述五个股票恰好对应着信息、医药、食品、可选消费和政府开支等五大热门领域。基金持续增仓这些个股，恰好说明了他们对周期股的无视和对成长型个股的热衷。
另外，增仓靠前的个股还包括金风科技(002202)、汇川技术(300124)、宋城股份(300144)、香雪制药(300147)和信邦制药(002390)。除了金风科技对应风电这个领域的周期性复苏外。其他几个股票依然对应着机器人(300024)自动化、影视文娱、中药、民营医院等机构前期热门行业。
而在基金新增持股中，一些热门主题股则占据主要位置，基金新增持股第一名为新宙邦(300037)，第五名为天齐锂业(002466)，两者均对应一季度最热的主题之一“新能源汽车”。当季度大幅进场力捧新宙邦的是嘉实基金旗下的嘉实精选、嘉实泰和、嘉实价值。而在天齐锂业上施以重手的则是上海的几家基金富国宏观策略、富国天成(100029)和汇添富焦点(519068)，以及深圳的南方绩优。
上述持股变化，有着非常明显的倾向，即基金也开始明确的从投资主题的角度筛选优势品种。
而当季惨遭基金减持的上市公司则主要集中在家电、电子和金融股上。天相统计显示，格力电器(000651)成为一季度末基金减持比例最高的个股，中国平安(601318)位居第二，歌尔声学(002241)、大华股份(002236)、海康威视(002415)位居第三。
如果要归纳一个基金重仓个股的调仓逻辑的话，减持重仓股、金融股、电子股。配置创新和消费股，并适度参与主题投资。是基金在一季度的主要调仓作为。
观点：看好国企改革医疗服务投资机会
富国天益基金认为，随着改革的推进力度加大，政府主导的投资方向也会有结构性机会。国投创新基金也表示，优先股、个股期权等金融体系改革的推进，加上国企混合所有制改革，会催生投资机会
与此前几个季度观点有变化的是，部分基金认为在政府强力推进的情况下，国企改革、医疗服务等主题投资蕴含投资机会。稳健成长的蓝筹价值股也将迎来投资机会。
信诚机遇基金表示，随着国企改革的有力推进，市场对地方融资平台和房地产泡沫破灭风险的担忧有望逐步消除，股票市场将企稳反弹，优质蓝筹股和成长股都有投资机会，将呈现交替式盘升的局面，在看好的行业中，首先是医疗服务、医药和医疗器械在内的健康产业；其次是食品饮料、新能源汽车等。
富国天益基金认为，随着改革的推进力度加大，政府主导的投资方向也会有结构性机会。国投创新基金也表示，随着优先股、个股期权等金融体系改革的推进，加上国企混合所有制改革，不仅有助于缓和经济下行的风险，同时能够激发国有企业活力，其中会催生投资机会。
除了国企改革，基金经理最关注的投资机会是医疗服务。泰信蓝筹表示，医疗服务作为现代服务业的重要组成部分受到越来越多的关注，社会资本的热情打开了行业估值空间，我们看好医疗服务行业2014年的表现。泰信中小盘基金表示，随着改革进程的持续推进，地方和央企改革将是贯穿全年的投资主题；而在医疗改革背景下，医疗服务是最大的受益行业。
易方达科讯基金认为，随着人类社会的移动互联网化，几乎全部的社会要素将被重构、重估，随着全人类走进移动互联、云计算时代，机器人将在制造业中承担举足轻重的作用，而人类对于自身的需求必将更加重视，娱乐、医疗、环保、教育产业必将迎来黄金发展时期。长城双动力基金认为，传统行业仍然难有机会，政府在稳增长与转型之间会寻求平衡，新能源、节能环保、医药、国企改革仍然是大势所趋。银河创新基金表示，一季度大幅减持了环保、食品等板块，大幅度增持了医药和医疗服务板块个股。
另外，部分基金认为蓝筹股迎来投资机会。博时特许基金表示，由于部分行业股价受政策影响较大，在市场化的改革进程中，此前受到过度干预的行业就有表现机会，例如地产和银行等。
上投摩根行业基金表示，随着IPO重新启动，以及大小非减持，资本市场更加注重企业的质地，两极分化情况将继续，“以后将在合理评估行业未来空间和企业竞争力的基础上，深入研究严格挑选优质成长股，并适当积极关注处于转型的大盘蓝筹股。”光大行业基金认为，预计未来一段时间，市场的运行仍取决于存量资金的配置选择，而短期“跷跷板”可能会向低估值的大蓝筹倾斜。
年内业绩冠军兴全轻资产基金经理陈扬帆依然看好成长股的投资机会。他表示，目前宏观经济数据依然不乐观，各种违约风险点隐现，许多传统行业景气度依然低位徘徊，只有转型才是出路，“成长有价值并不意味着成长股只涨不跌，也不意味着其他板块风格毫无机会。重要的是做好自己能力圈和好标的的交集，不必企图捕捉每一个机会。”
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