万洲国际昨日开始国际路演 预定本月30日香港挂牌上市

每经记者 王霞 发自上海

昨日（4月10日），《每日经济新闻》记者从消息人士处获悉，全球最大的肉制品企业万洲国际(原双汇国际)路演已于去年10月开始，香港招股日期为4月15日至4月22日。已经确定的上市日期为本月30日。

从发行方式来看，已经确认的是95%国际公开发行，5%香港公开发行。业内普遍认为，万洲国际急于上市是为了尽快集资用于偿还公司在去年收购美国最大猪肉加工企业史密斯菲尔德时所借的债务。

而对于以上信息，万洲国际官方在回应记者采访时表示，目前公司尚处于缄默期，不予发表评论。但并未对以上事实表示否认。

此次IPO最多筹资53亿美元

从消息人士提供给记者的消息来看，昨日是国际认购的第一天，其认购方包括国际大型基金公司，主权基金, 长线基金, 对冲基金等多种基金类型，如挪威银行、新加坡政府投资公司（GIC）、以及索罗斯基金等。

从发行价格来看，发售价为8港元~11.25港元，相对的2014年预测市盈率为15倍至20.8倍。有信息透露，万洲国际可以借IPO最多筹资53亿美元，万州国际的估值在153亿美元~212亿美元之间。此前，万洲国际预期的市盈率在20倍左右，最低也要达到18到19倍。

“从这方面看，公司等于已经降低了股价，主要是近期香港市场表现一般，也不排除买方机构和投行配合，压低股票价格。”一位接近万州国际的业内人士告诉记者。对于有关上述上市的信息，万洲国际表示不予评价。

值得注意的是，万洲国际的此次香港IPO有望创近年来香港最大的IPO案，而其承销团队包括多家中资投行，比如中金、中信、中银国际、工银国际、农银国际、招商证券、国信证券等，可以预计投资万洲国际的QDII额度超过40亿美金。

集资或用于偿还收购债务

业内普遍认为，万洲国际计划用集资所得的大部分资金偿还公司在之前收购美国最大猪肉加工企业史密斯菲尔德时所借的债务。

“双汇（万洲国际）是非常着急上市的，因为公司现在急需资金，用以偿还收购收购史密斯菲尔德而借下的40亿美元贷款。”前述接近万州国际的业内人士告诉记者，“40亿美元是过桥贷款， IPO越往后拖延，贷款的财务成本就越高，也给了市场压低股价的机会。”

据了解，收购史密斯菲尔德、香港上市，万洲国际的国际化步伐还不止于此。根据公司的战略，公司国际化的一部分就是急需收购，而收购则意味着需要资金来源。

此外，据外媒报道，澳大利亚维州最大牛肉加工出口企业Tabro肉业公司已归入中国肉产品巨头万洲国际集团麾下。Tabro主管布拉森7日向当地媒体证实，万洲国际已完成收购，获得Tabro肉业直接所有权及控制权。不过，万洲国际官方在接受记者采访时否认了该消息。

“通常情况下，大收购对于企业来讲有比较大的债务压力，而通过上市融资则可以减少财务风险，缓解债务压力。”前述人士表示。