酒业变局倒逼金融创新 供应链融资模式呼之欲出

每经记者 杜冉乐 岳琦 发自成都

在已经过去的白酒行业 “黄金十年”，对大多数酒企来说，融资不是一个难题。而在行业调整期来临之时，酒业变局让很多企业开始面临融资难的烦恼，同时也开始倒逼白酒行业的金融创新。

“供应链融资模式将为酒类行业全产业链的各个环节提供金融解决方案。”四川联合酒类交易所总裁张彦强3月25日在成都举行的2014年“中国酒类创新模式·供应链融资”高峰论坛上发言称。论坛中，四川联合酒类交易所还与数家银行签订合作协议开展供应链融资服务。

“供应链融资能以更小的代价拿到更大的利益，这对经销商、酒厂来说都是一个新的机会。”酒鬼酒股份有限公司副总经理、酒鬼酒供销有限责任公司总经理郝刚在论坛上表示。

此外，多家银行和酒企人士就酒企融资和金融创新进行了主题发言和圆桌对话。业内比较一致的观点是，供应链融资的发展方向应是服务深化、专业化、平台化和信息化。

多家银行主动出击/

以往，贷款融资往往是企业跟着银行跑，而在昨日举行的论坛上，多家银行主动向企业推介融资渠道，其中不乏中国银行、招商银行等的身影，此外还包括南充商业银行等地方性商业银行。

中国银行四川省分行副行长田红艳在论坛上做了主题发言，对该行提供给酒类企业的融资方式进行详细推介。田红艳介绍，中国银行四川省分行向酒类企业提供的贷款总额已达20亿元。

招商银行股份有限公司成都分行贸经部总经理张忠文则在论坛上大力向台下酒企和酒类经销商推介该行的“智慧供应链金融”服务。此外，德阳银行股份有限公司副行长、成都分行行长刘阳表示，德阳银行从2008年就开始基于融资租赁的业务做了很多探索和创新，“我们很愿意在供应链融资方面和白酒行业进行深入合作。”

“企业运转没有钱是不行的，对银行来讲没有企业也是不行的，有好的企业银行才能生存。”刘阳说。南充市商业银行现代农业金融事业部总裁刘岸东则直言，银行行业竞争非常激烈，大家都愿意深入到这个行业进行合作，但是银行也关心自己的风险，不可能把钱放出去收不回来。

银行非常关注企业的现金流和流动性，而对于四川联合酒类交易所来说，更多地就是让银行放心。张彦强在论坛上称，酒交所就是为了更好地服务于酒企和经销商，做好第三方的平台，减少银行的风险。“我们有专业方面的人才，可以降低银行的风险。”

行业变局倒逼创新/

各大银行的主动推介也让很多酒类企业高管在论坛上十分活跃。四川沱牌舍得集团有限公司总经理张树平表示，“金融机构和生产、流通部门的关系是鱼和水的关系，相互影响，共同发展。尤其是在目前不断深化改革环境下，金融机构如何创新模式，如何服务生产、流通企业，使他们更好地发展，这是一个大事情。”

值得注意的是，白酒行业自去年开始迎来变局。在新形势下，酒企的融资问题开始出现。

“往前看十年，酒厂是现金流企业，但是未来这个发展过程中，酒厂要扩规模，还是需要融资。”郝刚认为，一个企业要想周转必须有钱，资金的问题就是企业的血脉。

四川龙腾九州酒业有限公司董事长钟文斌也认为，“作为运营商，我们深知现金流对企业的重要性。没有这个充足的资金流，企业不能稳定发展，更不能跨越式发展。”

“对经销商来说，融资平台就太少了。”郝刚表示，经销商就是买进卖出，中间博取差价，由货币到商品，再由商品到货币。对于经销商来说，金融平台提供了很大的保障，原来能做两千万元的生意，通过金融平台，可以做两亿元的生意。

刘岸东认为，多年来，白酒行业很多企业特别是上市企业、龙头企业，银行都抢着为其贷款，但是它们不需要。因为它们的现金流太好了，“有的是钱。”但这并不是说这个行业里面每一个企业都不缺钱，实际上很多企业是缺钱的，这是银行关注的点。

对于酒企面临的新问题，以往的金融思维和模式亟待改变。在本次论坛上，被金融机构人士提及最多的就是“供应链融资”，这被认为是酒企融资的创新方向。

对此，刘岸东介绍，“从买粮食开始，或者更早一点，从建厂开始，我们都可以进行融资支持，包括原材料购买，酒的生产、销售，包括产品的经销商、二级经销商，整个产业链都可以提高金融支持。”

张彦强总结称，供应链融资是基于企业对货物流、信息流和资金流进行管理和控制的需要而发展出来的创新金融服务。这个创新服务结合企业的上下游和货物动产，为企业在获取订单、采购原材料、生产制造和销售货物等环节提供的，有针对性的信用增级、融资、担保、结算、账款管理、风险参与及风险规避等各种融资产品组合和解决方案。

供应链金融待整合/

当前，一边是大量酒企直呼“缺钱”，另一边却是社会资金投资“无门”。那么，造成这一现实困局的根本原因是什么？

对于酒企遭遇到的上述尴尬处境，参加此次论坛的诸多嘉宾均提到了供应链金融。在张忠文看来，在以往的供应链金融上，因为生产与金融脱节、数据与信息割裂，影响了供应链金融业务的推广，进一步导致了“三高”出现，也就是操作成本高、操作风险高、行业门槛高。

不过，更深层的原因应是缺乏统一的供应链金融管理平台。据张忠文介绍，这个平台应该包括对公信贷系统、个贷系统、电子商贸平台、企业ERP与国际结算系统等5大结构板块。

此外，供应链金融还存在哪些问题？张彦强认为，除了供应链金融管理不成熟外，目前银行供应链融资风险控制体系尚不完善以及技术支持相对薄弱。

“供应链金融发展，关键在大生态系统怎么建立，否则就变成了一场游戏。”中国人民大学商学院教授、知名供应链金融专家宋华近日曾公开表示，这个生态系统一定是由几个纬度构成，第一个应是宏观环境系统，第二个应是综合风险管理商、风险承担等共同构成金融生态，当然还有生态企业聚集产业运行，包括贸易、生产等方面。

张彦强也强调，现在供应链融资的发展方向应是服务深化、专业化、平台化和信息化。

创新融资产品出炉/

3月25日上午，号称四川联合酒类交易所首只酒类基金的“中国原酒产业1号基金”在成都正式成立，首期募资规模6亿~10亿元，张彦强分别与中国银行四川分行、中国农业银行四川分行等数家企业代表签署协议。

“通过酒业基金，实现了金融与产业的结合，资本与实体的整合，是整个四川白酒业和资本界翘首以盼的大喜事。”张彦强表示，这只基金将主要投资于大型原酒仓储基地、酒类质押品定向收储项目及各类型白酒的收储等。

前述产业基金的背后是银行业金融机构。除了产业基金助力酒企之外，在这些银行之中，已有部分银行推出了为酒商量身打造的供应链融资创新方案。

张忠文表示，他们正在打造一个供应链金融体系，是一个集产品创新、信息管理、风险监控及线上金融于一体的全方位平台，整合核心企业、上下游企业、网上银行、仓储物流服务商等供应链相关信息，实现商流、物流、资金流及信息流的智能归集。

在这个金融系统创新上，招商银行专门推出了针对特定行业、企业的“专属定制”产品，抵押品“电子管理”，业务“自动审批”，数据“智能对接”，融资“在线秒杀”等创新功能。

不过，在供应链金融上，南充市商业银行却并不激进。据该行电子银行部总经理许育彰介绍，他们专注于为垂直行业打造产品和服务，服务于传统模式而不是颠覆传统模式。按照他们的业务思路，该银行能为多级代理商或零售商提供信贷、理财与基金等业务。除了B2B之外，他们还提供B2C服务；除了远程服务，还提供O2O、云POS服务等。

据了解，目前四川联合酒类交易所也推出了几款供应链融资产品，包括“酒融通”、“账融通”等。对于“酒融通”模式，酒企可以将库存原酒交由专业的仓储机构进行封存、监管，由酒交所对质押原酒做价值评估并承担保证购买责任，酒企利用酒交所批量授信额度获得银行贷款。