大盘持续走高 券商机构24日潜力股推荐

利源精制(002501)：销量和毛利率，继续提升

公司是国内极具竞争力的铝加工企业。经过多年的耕耘和积累，公司产品已经全面进入建筑装修、轨道交通、机械制造、电子电力、石油化工、特殊型材六大领域。公司的主要竞争力主要体现在发展模式、设备与技术、产品品质、客户、管理等方面，以及由此带来的积极反馈。

项目有序进展，接力盈利增长。报告期内，《轨道交通车体材料深加工》项目土建工程全部竣工，除16000吨挤压生产线和部分深加工设备外，其他设备均已到厂，并进行安装调试。《特殊铝型材及铝型材深加工项目》和《大截面交通运输铝型材项目》建设内容圆满完成，并顺利投产，达到预期效益；轨道交通车体材料深加工项目预期2014年底投产。

结论：我们预计公司2014-2016年每股收益0.83、1.08、1.37元，对应动态PE分别为17、13、10倍，公司在产品加工工艺、快速反应机制、地域等方面优势明显，保证了公司强大的订单获取能力，成长性良好，给予公司6个月目标价18元，维持“强烈推荐”评级。东兴证券

风险提示：项目进展不达预期，下游客户变动带来的风险等。