医疗服务概念被热炒 机构兴趣转向“便宜”药品股

每经记者 牟璇

近期市场上，医药板块中出现了较为明显的分化，医疗服务领域因政策鼓舞及业绩体现，受到了资金的大肆追捧，成为热点。而曾经火热的独家中药、大品种西药却遭遇了较大程度的“冷落”，所谓的医药白马股今年以来也出现了较大幅度回调。不过，近期已有数家机构人士表示，已经开始关注大幅回调下相对便宜的药品股并逐步开始建仓。

医疗、药品冰火两重天

阳普医疗（300030，收盘价28.42元）已经连续两日涨停，股价创出历史新高，重大资产重组拟收购医院的信邦制药 （002390，收盘价52.01元）今年以来股价涨幅已经达到了88.51%。在医疗器械、民营医院等领域，亮点层出不穷，创新高的股票也不断出现。

相比之下，药品板块的上市公司却有不同的遭遇。中药板块方面，曾经作为白马股典型旗帜并突破百元的片仔癀 （600436，收盘价86.05元）、云南白药（000538，收盘价85.60元）如今早已走下“神坛”，片仔癀自最高价135元附近下挫至昨日收盘的86.05元，云南白药也从110元上下跌至85元附近。化药方面，此前机构扎堆的牛股双鹭药业（002038，收盘价43.11元）近期暴跌，与其业绩不达预期有关，而双鹭药业此前也是市场中难得一见的长牛股。

一位不愿具名的私募人士向《每日经济新闻》记者表示，药品板块全面走弱，一方面因为中药降价迟迟未落地，独家中药例如片仔癀、

东阿阿胶（000423，收盘价36.50元）

等数年股价的上涨正是由于不断提价，长期以来积累的对独家中药降价的担忧使得资金适度减仓。另一方面，业绩是最好的“试金石”，业绩持续成长的医药股是机构扎堆的地方，一旦公司业绩与此前承诺的或是市场预期的不相符合，估值较高的医药股就容易遭到机构踩踏式出货，所以双鹭药业遭遇暴跌。

机构关注“便宜”药品股

不过需要注意的是，不少药品股出现了一轮幅度不小的回调，也使得机构开始重新关注到药品板块，特别是经过较大杀跌、估值已经到了合理范围的药品股。“我们已经选出了几家觉得还不错的公司，之前估值一直高高在上所以无法下手，最近被资金杀到合理价位反而给了建仓机会。我们已经开始调研并且建底仓了”，一位基金经理表示。

而针对药品板块仍然面临的一些政策风险，长江证券刘舒畅在其研报中表示，关于中药降价，市场对“两会”后降价早有预期，纠缠具体时点意义不大，反而是越早落地越好。至于降幅方面，维持原有判断，由于刚性成本和利益博弈等因素，独家品种最后降幅不会太大，实质影响很小。当前时点，医疗服务可以长期看好，而优质药品股经过调整已经进入价值区间，显得相对便宜，可逐步布局。

与此同时，德传医疗基金董事长姜广策也表示，独家中药公司的政府公关能力大多非常强，并且在国家长期扶持中药的背景下，降幅应该不会太大。而另一位私募人士也表示，最近已经关注康缘药业（600557，收盘价28.48元），暴跌之后进入合理的估值范围，另外化药领域也有关注到可能出现拐点的公司，会陆续考虑调研或建仓。