周末效应显现 券商机构推荐下周潜力股

首开股份(600376)：布局协调，整体发力在即

公司13年全年实现签约销售185.8亿元，实现签约销售面积140.9亿元，与12年相比均同比增长4.4%，销售均价与12年相比基本持平，完成了年初公司184亿的销售目标。根据公司开工项目测算，预计公司14年全年新推货值将在250亿左右，13年公司整体去化率在65%左右，若保持13年的去化水平，预计公司14年销售规模将有望达到230亿左右。公司前两个月签约销售16.5万方，20.9亿元，尽管由于去年基数较高同比出现一定下降，但整体销售水平高于以往淡季表现。

拿地力度提高取地方式灵活

公司13年全年100%全亿拿地金额为238亿元，新增项目建筑面积254万方，权益土地储备约200万方。拿地金额占同期销售金额的128%，与往年相比拿地力度显著提高。13年公司分别于保利、万科和北京住总等企业组成联合体在北京市场屡有斩获，而从购地区域分布来看，京外项目占有所提高，投资力度的加强，和优质项目的获取，增加了公司未来的项目储备，为公司未来的发展，奠定了良好的基础。

预计公司13、14年EPS为0.70、0.84元，上调为“买入”评级

公司13年全年销售实现了年初的既定目标，14年随着整体货值的增加，销售有望实现进一步的增长。土地投资方面，公司13年加大了资源的获取力度，全口径拿地金额占销售规模超过128%，通过股权收购和合作开发等模式，为公司未来发展奠定了良好的基础。随着新增项目的销售，公司业绩将重新实现增长。目前PB不到0.8，估值极具优势。广发证券