周末效应显现 券商机构推荐下周潜力股

美亚光电(002690)：识别与跨越，基于平台的横向扩展与纵向延伸

公司产品下游行业涉及农业、食品、工业、医疗等领域的异物检测、毒素检测及缺陷检测等多个维度，我们认为这正是平台型公司的优势所在。我们认为，公司基于光电信号识别与图像重构技术平台，其下游行业还将持续扩展。对平台型公司，对其前景的把握应是动态变化的，不断开发的新产品有望持续引领公司业绩增长。

技术储备丰富，微观检测面向健康产业

从目前技术储备看，公司已完成重金属、农药残留物以及以黄曲霉为代表的毒素检测设备研发。在全社会对食品安全问题日益重视的背景下，公司相关设备有望迎来高速增长。而针对癌细胞检测的红外激光解离光谱-质谱联用仪器研发也正稳步推进，成为公司长期增长的后备力量。我们看好公司检测产品从宏观向微观的拓展。

纵向延伸种植牙产业链，预计增长空间达30倍

中国种植牙行业处于发展初期，2012年用量仅28万颗，我们测算，成熟期全国用量将接近840万颗，空间达30倍。在种植牙技术已经成熟的背景下，我们相信公司将基于其快速扩张的CBCT网络、一体化诊断与供应平台以及性价比优势，成为该领域的重要参与者。

估值：首次覆盖给予“买入”评级，目标价55元

我们预计公司2013-2015年EPS分别为0.80/1.06/1.39元，基于瑞银VCAM模型得到55元目标价(WACC为9.3%)，对应P/E估值分别为69x/52x/40x。瑞银证券