宋丽萍：转板机制实施需法律制度支持

重点推进监管转型

提升服务质量

谈到深交所今年的工作重点，宋丽萍指出，深交所要适应改革形势任务要求，重点推进监管转型和提升服务质量。

在监管转型方面，宋丽萍指出，要减少事前审批，需要强化事中事后监管。

“交易所作为市场的组织者和自律监管组织，是市场运行的枢纽，在事中监管中的作用将更加突出。”她指出，深交所将在以下三个方面积极配合监管转型：

一是完善以投资者为导向的信息披露机制，提高市场透明度。在信息披露的实时性、针对性和有效性上下功夫，让市场主体在充分信息条件下博弈，发挥市场自我约束力量，以保证市场配置的效率。

二是提高交易所的风险评估、监测能力。近年来，深交所开展了上市公司公告和网络信息的文本挖掘，今后还将把视频等非结构化数据进一步纳入视野，让交易所的一线监管全面进入大数据时代。

三是发挥自律监管作用，及时制止和处罚。交易所通过灵活有效的自律监管和纪律处分，能够及时对违法违规行为进行早期干预，并将违规信息迅速传递到全市场，对投资者起到早期预警和提前保护，同时一些案件线索及时上报证监会，起到对违法行为早期发现、固定证据的效果。去年深交所作出65份纪律处分决定，首次对保荐代表人和证券服务机构人员进行公开谴责。累计上报异动线索133起，较上年增加34%。

在市场培育服务工作方面，宋丽萍主张从三个方面增强市场主体质量。

首先是投资者关系管理。持续开展走进上市公司活动，将董事长等管理层与投资者，特别是中小投资者面对面地坐在一起对话、沟通，用投票易方便投资者去参与股东大会，更方便地低成本地进行投票。

二是买方培育。继续做好国内首个在线投资者教育游戏平台—“投知易”，通过投知易，投资者可以针对自己投资过的股票，模拟采用不同的投资策略，与以前的操作反复对比，帮助投资者真正树立起理性投资的理念。今年，深交所将把投知易推广到全国6000多家营业部。

三是信息质量。今年深交所把原“XBRL示范项目”网站改版升级为“分析易”平台，综合应用XBRL、互联网信息技术与可视化技术，为投资者提供图表数据、多维展示、信息分析等服务，以直观、通俗的方式帮助投资者把握上市公司财务、经营状况，包括互动易，更好的披露机构投资者调研信息，不断改进信息披露质量。

宋丽萍指出，通过这些平台的搭建，从而和投资者形成良性互动，通过分析上市公司与投资者的互动，也能了解上市公司在信息披露和投资者关系方面存在的问题，帮助我们在信息披露监管中做到以投资者需求为导向。

宋丽萍提案摘要

宋丽萍今年向大会提交了《为中小科技创新型企业提供灵活化公司治理安排的建议》。

宋丽萍建议，增设优先股、多重投票权等灵活的股权、投票权制度，为科技创新型企业提供更多选择，目前，我国现有《公司法》固化的“一股一权”、“同股同权”原则，使得科技创新型企业难以有效解决外部融资和保持控制权的矛盾关系，由此阻碍了一批优秀的科技创新型企业如阿里巴巴登陆资本市场。同时，消除科技创新型企业员工持股的法律障碍，解决科技创新型企业的激励问题。

宋丽萍指出，对核心科技人员和普通员工实行股权激励和员工持股，一方面可以缓解初创企业的融资难的问题，另一方面也可以有效激励员工，形成劳动者和资本所有者的利益共同体，有助于完善科技创新型企业的公司治理结构。但目前法律和监管部门对于员工持股设置了较高的门槛和监管要求， 在一定程度上阻碍了员工持股制的推广。

除此之外，宋丽萍还提出，简化科技创新型上市企业的治理结构要求，为中小科技创新型上市公司提供更具弹性和灵活性的公司治理安排；明确对赌协议的效力，建立稳定法律预期，提升创投对科技创新型公司的支持作用。

在提案中，宋丽萍还建议取消证券民事诉讼的行政前置程序，扩大证券民事诉讼案件的受理范围，出台有关市场操纵犯罪法律应用的司法解释，从而更好的保护投资者合法权益。

原文链接：http://epaper.stcn.com/paper/zqsb/html/epaper/index/content_552550.htm