机构情报站

每经记者朱秀伟 机构称风险偏好现拐点“僵尸股”或受益 机构动向一直被大小投资者所重视。《每日经济新闻》开设的“机构情报站”栏目于2月24日（本周一）向读者重点提示了机构经历了一个极其紧张的周末，纷纷紧急召开电话会议商讨银行停贷传闻，同时有机构称“高风险行情已进入下半场”。 果不其然，本周一、二，A股加速下跌。 那么，机构在此背景下有什么最新动向？哪些个股尚存机会？ 大势风向/ ◎兴业证券：市场风险偏好已逆转 市场关注度：4星 重要时点：今年 不论人民币从升值到贬值，还是曾一直走牛的房市都来到了十字路口。在重大拐点时刻，应从更广阔的视野来思考投资方向。《每日经济新闻》记者注意到，兴业证券首席宏观分析师王涵博士就提出了自己的最新思考。 王涵认为，A股风险偏好拐点可能已经出现。他认为，近期银行业关于地产的一些动向，可能正在使市场风险偏好出现逆转，这一点从年初以来银行间资金不紧张，但信托发行利率上升等现象中也可以得到印证。如果从风险偏好回落的思路探讨股市，则可得出两个预期：第一，相对于股市而言，债市将更加受益；第二，相对于波动强烈、风险大的小股票而言，“僵尸型”股票或更更受益。 ◎东方证券：“两会”将明确淘汰落后产能目标 市场关注度：5星 重要时点：“两会” 虽然A股市场全线下跌，一些券商也纷纷认为市场进入防御期。 东方证券发布的最新观点表示，3月“两会”将制定新的政策指标，淡化GDP，由“GDP锦标赛”转向“改革锦标赛”，并可能会进一步明确环保以及淘汰落后产能的目标，对于地方政府债务以及金融秩序也会强化硬性约束。随着改革的深入推进，短期可能会进一步影响经济增速。同时，在短暂暂停后，IPO仍将再度启动，后续新股的集中发行也使得市场资金相对偏紧，市场或有一定回调风险。 行业热点/ ◎华安证券：医药成防御首选 市场关注度：4星 驱动周期：两会 重要时点：6月底启动试点 在股市下跌时，医药股往往会被认为是最具防御性的板块，在“两会”即将召开的大背景下，《每日经济新闻》记者注意到，华安证券近日发布研报认为，应重点关注大病医疗保险的受益股。 2014年2月8日，国务院医改办下发通知称，要求尚未开展大病保险试点的省份，在2014年6月底前启动试点工作。与此同时，根据国家卫计委安排，2014年在继续巩固原有20个大病保障工作的基础上，将儿童苯丙酮尿症和尿道下裂纳入新农合大病保障范围。 至此，纳入新农合保障范围的重大疾病已达22种。因此，华安证券认为：“随着大病医保工作的全面推进，其他保障措施也将齐头并进，例如新农合筹资力度将继续提高，大病保险的覆盖广度和保障力度也将不断提高。” 22种大病保障病种大部分是恶性肿瘤以及心脑血管疾病。华安证券表示，不管从大病保险还是大病保障来看，恶性肿瘤和心脑血管疾病都将集中受益，其中一些受益较大的品种值得投资者重点关注。肿瘤用药方面主要有双鹭药业、海思科、普洛药业、丽珠集团；心药血管方面有信立泰、乐普医疗；高端输液方面有华仁药业。 ◎广发证券：看好船舶、海工装备股 市场关注度：4星 驱动周期：中期 重点观察：造船行业景气度能否持续 据广发证券最新数据显示，进入2月，全球造船市场继续保持高度活跃。随着主流船厂排产趋于饱满，新船价格继续攀升，散货船、油轮、集装箱船均价分别较2013年初上涨12.3%、10.3%、11.1%。其中，17.6万载重吨～18.0万载重吨的好望角型散货船价格上涨最为迅猛，从2013年初的4600万美元/艘上涨至2014年2月的5600万美元/艘，涨幅高达21.7%。在二手船舶市场，18万载重吨的新船转手价格升至6000万美元/艘，较2013年初上涨50.0%。 《每日经济新闻》记者注意到，广发证券认为：今年集装箱行业有望迎来旺季需求的集中释放，增强价格上行弹性以提升利润率水平。而海洋油气深化改革已启动，据《中国海洋石油报》消息，2月14日，中海油总公司发布文件，宣布总公司深化改革领导小组成立。因此，广发证券认为，船舶海工行业将受益于海洋强国建设理念并处于景气上行阶段；基于海权需求兴起和全球产业转移，海工装备具有良好成长性，因此看好中集集团、海油工程；基于新船需求回暖、产能收缩明显，重点看好受益于船价上涨同时集团存在整合预期的中国船舶、广船国际。