央行副行长刘士余：互联网金融监管不搞“一刀切”

每经记者 邓莉苹 发自深圳

随着互联网金融的空前火爆，如何对其进行监管的探讨也在不断增加。

近日，央行副行长刘士余在《清华金融评论》杂志上发表题为《秉承包容与创新的理念 正确处理互联网金融发展与监管的关系》的署名文章，系统阐述了目前互联网金融的发展现状、风险以及监管问题。

刘士余认为，互联网金融还处于发展的初期，进行全面的评价还为时尚早。他认为，与传统金融相比，互联网金融市场份额还很小，但在一定程度上填补了传统金融覆盖面的空白。互联网金融和传统金融既有竞争、又有合作，两者都是我国多层次金融体系的有机组成部分。

近日，不断有媒体报道称，互联网金融的相关监管政策即将出台。刘士余认为，现阶段，在监管原则上，要鼓励互联网金融创新和发展，包容失误，为行业发展预留一定空间。同时，监管应该因时制宜，因事制宜，不搞“一刀切”。

深圳金海贷董事长张博宇对《每日经济新闻》记者表示，相关监管政策即使出台，可能也要等到下半年。

“三大风险”

刘士余认为，互联网金融生长点主要在“小微”层面，具有“海量交易笔数，小微单笔金额”的特征，这种小额、快捷、便利的特征，具有普惠金融的特点和促进包容性增长的功能，在小微金融领域具有突出的优势，一定程度上填补了传统金融覆盖面的空白。

不过，刘士余认为，目前发展迅猛的互联网金融仍然蕴藏着风险。他将其主要概括为三方面，包括机构法律定位不明，可能“越界”触碰法律“底线”：一个是不能非法吸收公众存款，另一个是不能非法集资；资金的第三方存管制度缺失，存在安全隐患；内控制度不健全，可能引发经营风险。

今年1月，乐网贷相关负责人因涉嫌非法吸收公众存款罪被批捕，这也是业内极少的以非法吸存批捕的案件。事实上，P2P模式由于面临对象众多，很多都容易面临这样的问题，P2P从业者一直想办法规避这一类的问题，比如一些机构采取债券转让的模式，或者严格控制每个标的的投资参与人数，不过在法律界人士看来，这样的手段并不能完全规避这一方面的问题。

另外一方面，资金监管制度也是业内关注的问题。一位P2P平台负责人对《每日经济新闻》记者表示，目前虽然有的机构将资金放在银行托管，但实际的意义并不大，目前业内并没有一种有效的资金托管模式，更多的还是要依靠企业自律。

监管不搞“一刀切”

伴随着互联网金融的迅速发展，一些问题也不断暴露出来，比如去年下半年发生多个平台倒闭跑路的事件，这也使得P2P平台的监管问题再次受到各方关注。

从去年开始，央行对互联网金融机构进行了密集的调研，而此前的“107号文”（即国务院办公厅关于加强影子银行监管有关问题的通知》）中也提及“对于尚未明确监管主体的，应抓紧进行研究。”近日，有媒体报道称，央行正牵头制定互联网金融监管规定。

张博宇对《每日经济新闻》记者表示，相关监管政策出台应该有一定的过程，即使出台政策可能也要等到下半年。

对于互联网的监管，刘士余认为，要有海纳百川的胸怀，尊重市场，呵护创新。从监管部门的角度来看，对互联网金融进行评价，目前尚缺乏足够的时间和数据支持，因此要保留出一定的观察期。对互联网金融的全面、客观评价，仍有待于将来。

同时，监管应该因时制宜，因事制宜，不搞“一刀切”。监管要着眼于具体业态的发展状况，要体现出灵活性和针对性，要能够自我调整和自我完善。

张博宇认为，将互联网金融纳入监管是一件有利有弊的过程，纳入监管之后就有章可循，但纳入监管之后，也有可能会遏制一些创新。

刘士余认为，要处理好行政监管和行业自律的关系。监管部门应充分尊重互联网金融发展的自身规律，尊重互联网金融从业人员的开拓创新精神，让市场在金融资源配置中发挥决定性作用，引导和支持互联网金融从业机构通过行业自律的形式，完善管理，守法经营。