券商机构周末推荐10只潜力股

海隆软件(002195)：26.5亿收购二三四五进入互联网行业 公司拟以发行股份的方式，用26.5亿元的对价收购二三四五100%股权。本次收购完成后，公司将进入互联网行业，由传统的软件外包企业转变为基于互联网平台的，资讯服务和软件外包为一体的综合服务商，有利于公司业务转型和盈利能力的提升。 我们预计公司2013/14年实现净利润0.28亿元和0.38亿元，YOY-57.5%和YOY+33.08%。完成对二三四五的收购后，14年净利润有望增至1.88亿元，按发行股份后的最新股本摊薄计算，每股EPS为0.54元，P/E为29倍。考虑到收购二三四五可明显提升公司盈利能力，给予“买入”的投资建议。 26.5亿元对价收购二三四五100%股权：公司发布公告，拟以发行股份的方式，与浙富股份、瑞科投资、瑞度投资以及其他15名自然人签订协议购买其持有的二三四五股权，交易完成后，公司将直接间接持有二三四五100%股权。本次交易的总金额为26.5亿元，发行股份价格为15.06元，发行股份约为17596.28万股。 排名第三的网址导航入口平台：二三四五专注于和联网入口平台的研发和运营，为用户提供安全快捷的上网入口，通过推广其他网站和将用户分流至搜寻引擎二获取收益。2345网址导航的用户数约3000万，仅次于360网址导航和百度旗下的hao123网址导航，名列行业第三。2013年1-9月，二三四五实现营收3.32亿元，净利润6824万元。原股东承诺二三四五2014-2016年扣非后的净利润不低于1.5亿、2亿和2.5亿。 募集8.83亿元配套资金：同时，公司拟向信佳科技、动景科技(UC)、秦海丽、李春志以15.06元发行约5863.21万股股份，募集配套资金8.83亿元。所募资金将用于二三四五主营业务相关的五个项目，分别是：精准营销平台项目、移动互联网项目、PC端用户增长项目、垂直搜索项目和研发中心项目。 进入互联网行业，提升盈利能力：公司传统的对日软件外包业务，受日元持续贬值的影响，业绩出现明显下滑，公司预告13年净利润同比下滑50%-70%。此次收购二三四五可以快速实现业务转型，由原来的软件行业进入互联网行业，主营业务又单一的软件外包转变为基于互联网平台的资讯服务和软件外包服务为一体的综合服务商。有效提升公司的竞争实力，二三四五网的利润贡献也将明显提升公司的盈利能力。 盈利预测：我们预计公司2013/14年实现净利润0.28亿元和0.38亿元，YOY-57.5%和YOY+33.08%。完成对二三四五的收购后，14年净利润有望增至1.88亿元，按发行股份后的最新股本摊薄计算，每股EPS为0.54元，P/E为29倍。群益证券 金螳螂(002081)：稳健增长的装饰龙头 1月17日，金螳螂公布13年业绩预告，报告期内，公司新签订单242.38亿元，同比增长40.92%，营业收入同比增长30%-35%，归属于上市公司股东净利润同比增长40%-50%，经营活动现金流净额同比增长15%-30%。 经营分析。 订单增速较快，保障14年增长：1、报告期内，公司新签订单242.38亿元，相比上年同期增长40.92%，保持快速增长；2、公司12年底在手订单93亿，13年营业收入在181-188亿之间，据此测算，13年底公司在手订单在150亿左右，为14年业绩增长提供了坚实的保障。 公司收入、利润增长符合预期：报告期内，公司营业收入在181.25-188.22亿元之间，同比增长30%-35%，归属于上市公司股东净利润15.55-16.67亿元，同比增长40%-50%，业绩保持较快增长，符合市场预期。 资金回收情况较好：1、报告期内，公司经营活动现金流净额在8.91-10.08亿元之间，同比增长15%-30%；2、经营活动现金流净额/归属于上市股东净利润在0.6左右，说明公司资金回收情况较好；3、在资金面偏紧的情况下，公司仍保持了较好的现金流，说明公司没有放松收款条件，这也说明如果公司适当放松，将有更大的拿单潜力。 投资建议。 近期装饰板块调整较大，龙头公司估值普遍跌到历史低位，但各家公司基本面情况仍较为稳健，13年保持快速增长同时，大量在手订单一定程度上保证了14年增长。目前装饰行业已经发展到着重看公司个体发展阶段，公司间差距在加大，龙头公司通过提升市占率保持增长，所以在标的选择上，建议选择管理优秀的龙头公司。 预计公司2013-2015年EPS分别为1.39、1.92、2.37元，分别对应14、10、8倍PE，维持“买入”评级。国金证券 哈尔斯(002615)：业绩符合预期盈利提升有望持续 四季度收入略低于预期，或因出口增长放缓。公司发布业绩快报，四季度实现收入1.76亿元(+11.2%)，归母净利润0.13亿元(+26.8%)。全年实现收入/归母净利润6.15亿/0.60亿元，同比增长15.5%/48.2%。四季度网销大幅增长，淘宝魔方数据显示公司产品四季度网销量增长超过40%，收入增速放缓或因出口增长下降。 品牌知名度领先，网销市场兴起有助提高公司市占率。公司多年自主品牌建设效果开始显现，品牌知名度与声誉已经建立。网销市场兴起弥补公司内销渠道建设较弱的短板，而公司网销约10%的市占率远高于线下。随着电子商务渠道在保温杯行业重要性提升，公司内销市场竞争力加强，有望进一步整合内销市场。 盈利能力有望持续改善。公司盈利提升主要来自三个方面：1)不锈钢成本下降；2)网销较高的利润率，以及网销消费群体扩大带来产品结构改善；3)公司募投项目产能释放降低公司外协加工比例。我们认为这几个方面因素仍将在2014-15能支撑公司盈利能力的提升。国泰君安 新北洋(002376)：业绩符合预期进入配置时机 投资要点： 业绩基本符合预期，Q4收入同比增长21%，净利润同比增长23%，略低于预期，主要原因是12年Q4基数较高，同时博纵科技并表时间低于预期。 海外ODM和国内金融是新北洋转型的两条主线，已被市场预期，我们目前建议投资新北洋是因为公司两条成长路径与去年5月份已经有了质变，预计海外业务与国内金融14年贡献3亿增量收入。 Wincor的ODM业务13年三季度放量，预计14年1季度仍将延续过去几个季度的放量态势，无明显季节性因素。海外业务整体贡献约1亿增量收入。 国内金融可以从行业内其他上市公司进行跟踪：1、清分机是目前金融机具中唯一有政策要求的，景气度最高，新北洋收购的鞍山博纵14年净利润要求3200万元，预计收入在1亿元左右；2、VTM需要实现远程开户功能，身份证双面扫描成为标配，因此核心扫描部件和打印部件中新北洋预计将占有相当大的市场份额。3票据ATM市场市场开始启动，新上市企业汇金股份14年预期收入在3000多万元，目前市场上中科金财、银之杰和信雅达票据ATM均由新北洋代工，汇金股份票据ATM核心部件高速多支票扫描仪由新北洋提供，只有三泰电子相关产品采购自德国的razer。预计14年清分机贡献1亿收入，VTM部件+票据ATM+硬币兑换机贡献1亿收入，传统打印和扫描产品贡献1亿收入，国内金融业务整体贡献约2亿增量收入。 盈利预测与投资评级：预计13-15年EPS分别为0.42、0.54和0.70元，14年整体情况显著优于13年，且有并表博纵科技影响，维持强烈推荐评级，现价当积极配置。中投证券 GQY视讯(300076)：公司战略转型在即高端装备将成为新亮点 首次覆盖并给予“增持”评级，目标价28.6元。我们预计公司2013-2015年EPS分别为0.13/0.48/0.61元，由于公司正处于战略转型期，业绩将出现拐点，大屏幕拼接业务稳健增长，而高端自动化装备业务的发展潜力较大，我们给予公司2014年60倍PE，目标价28.6元，增持。 与众不同的认识：市场普遍质疑公司的大屏幕拼接业务在国内市场的竞争力和成长性。我们认为，公司在大屏幕拼接业务稳定增长的基础上，将逐步清理前景不好的业务，战略转型在即。2013年中国大屏幕拼接市场规模约达到64亿元，我们预计2014-2015年行业增速在15%以上另外，值得关注的是公司持股的新世纪机器人公司产品市场前景广阔。 公司果断调整产业结构，力争最大程度发挥产业盈利能力。一方面，公司果断止损经营效益不佳的数字实验室系统投资，转让了持有的山东奇科威数字教学设备有限公司51%的股权；另一方面，公司以增资并购方式获得深圳市欣动态影像科技有限公司60%股权，介入安防产业。 高端自动化装备产品蓄势待发，未来拓展空间广阔。公司研制的创新产品“i-ROBOT”系列产品是技术领先的代步机器人，具备智能环保、时尚科技等特征。目前，其警用版本“T”系列和民用版本“i”系列均已上市，预计公司未来将在相应的领域积极拓展高端自动化装备市场。国泰君安 纽威股份(603699)：国内工业阀门领军企业 公司是国内工业阀门的领军企业，所生产的阀门广泛用于能源电力、油气、化工等行业。公司有很强的产品开发和销售能力，是行业内获得国际资格认证最多的企业。公司的产品依靠这些认证逐步打开市场，获得全球范围内客户的认可。 工业阀门行业是充分竞争的行业，但在高端产品领域呈现垄断竞争格局：我们认为从全球视角来看，工业阀门行业未来主要发展驱动力是宏观经济和固定资产投资的稳定增长，新兴市场将保持高增速。不同于低端阀门市场的充分竞争的分散现状，高端阀门产品对于厂商的技术水平要求及其严格，行业的集中度未来有望进一步提升。此外，受益于油气消费需求的持续扩张，未来工业阀门领域的市场需求结构中油气占比有望提升。我们判断能够抓住行业发展和变革机会的龙头企业有望受益。 公司是工业阀门行业实力强劲的竞争者：公司具有强大的品牌影响力和广泛的高端客户资源，并拥有世界级的阀门实验研发中心，能够以不断的产品创新和技术革新来保持自身的竞争能力。此外，公司已经形成了覆盖全球的多层次营销网络体系，对其产品在全世界范围内进行推广。公司拥有较强的定价能力，盈利能力行业领先，未来有望进一步保持。 公司的募投项目包括年产35,000台大口径、特殊阀项目、年产10,000台石油阀门及设备项目和年产10,000吨各类阀门铸件项目等三个项目，帮助公司扩充产能，完善产品结构，保证原材料供应。国金证券 国瓷材料(300285)：纳米氧化锆投产再添成长驱动 国瓷材料2014年1月16日午间公告公司200吨/年纳米级复合氧化锆中试线建成投产，公司纳米级氧化锆在产品性能方面达到国际先进水平，目前已通过客户认证，并陆续接到订单。纳米氧化锆将是公司继陶瓷墨水之后又一新业务，成为公司成长的另一驱动，公司市值空间的瓶颈不断被突破。据公开资料，公司于2013年已申请了两项氧化锆相关专利，该业务公司已有很强技术储备。 高纯超细氧化锆国内主要依赖进口。高纯超细纳米复合氧化锆粉体主要用于制作高端氧化锆特种陶瓷、光电通讯器件、新能源材料、3D打印用陶瓷材料等，下游用于光纤插件、齿科材料、氧化感器、燃料电池等，是特种陶瓷领域一种主要的原材料，目前高纯超细纳米氧化锆的生产商主要集中在日本和欧美，国内基本依赖进口。 增资国瓷康立泰至1亿元。公司2014年1月14日公告，国瓷康立泰注册资本从1000万元增加至1亿元，原有股份比例不变，其中公司出资6000万元，占比60%，佛山康立泰以其持有的三水康立泰100%股权认购新增的3600万元注册资本，合计出资4000万元，占比40%，增资资金将用于国瓷康立泰3000吨/年陶瓷墨水，同时佛山康立泰承诺2014年、2015年三水康立泰及国瓷康立泰合并利润不低于1800万元、3200万元。 陶瓷墨水由国外企业垄断供应，国内市场基本依赖进口。目前全球陶瓷墨水生产企业主要是美国的Ferro，西班牙的Torrecid(陶丽西)、Esmal-glass-Ttaca，以及意大利的Colorob-bia等几家企业，国内只有少数几家企业掌握了陶瓷墨水的生产技术，但尚无法形成规模化生产，目前国内市场95%左右依赖进口。 陶瓷墨水目前市场规模在30亿元左右，未来高速增长。目前国内陶瓷墨水年需求量在2万吨左右，市场规模在30亿元左右；由于喷墨技术优势明显，其在国内正面临井喷式爆发增长，在未来3-5年其需求将达到3-5万吨，产值可达到45-75亿元。 维持“买入”评级，6个月目标价40元。高纯纳米氧化锆是公司水热法合成技术的另一应用，凭借这一核心技术，公司先后推出了MLCC配方粉、微波介质材料、陶瓷墨水等。我们预计公司后续将持续推出新产品，不断进入新领域，公司未来发展看不到天花板，我们继续看好。我们预计公司2013-2015年EPS分别为0.70元、0.98元、1.48元，未来三年复合增速在40%以上，维持公司“买入”评级，6个月目标价40元，对应2014年41倍动态市盈率。海通证券 合肥三洋(600983)：商务部批准惠而浦收购方案 商务部批准惠而浦收购方案商务部于2014年1月15日批复原则上同意惠而浦受让日本三洋所持合肥三洋股权并以现金认购合肥三洋非公开发行的A股股票方案，批复有效期180日。 惠而浦控股合肥三洋已不存在实质障碍惠而浦控股合肥三洋的方案还需要获得证监会的批准，我们预计这需要2-3个月的时间，且受IPO重启影响，不排除过会时点晚于预期的可能性，但是我们认为本次交易已经不存在实质障碍，国企改革对公司的正面意义将在未来3-5年中得到充分展现。 本土团队将携惠而浦品牌向中国家电品牌第一梯队进军我们认为在冰洗市场：1)市场整合度仍有较大提升空间；2)消费升级趋势下国际优势品牌受市场欢迎。在有效的品牌形象塑造+完善的渠道资源+丰富的产品支撑条件下，有力的本土团队携惠而浦品牌进入中国家电第一梯队是大概率事件。 维持盈利预测及16.6元的目标价，维持“增持”评级我们认为惠而浦入主后，公司未来发展空间较大，维持公司2013-2014年EPS0.76/0.95元预测不变，维持16.6元的目标价，对应2014年17.5xPE估值。“增持”。国泰君安