每经记者 郑佩珊
虽然奥赛康的路演极为火爆,但随着发行价公示之后,市场一片惊呼,“又一个海普瑞!”
奥赛康作为IPO重启名单中最“热”新股之一,原本定于今日上午8点半至下午3点网下入围投资者开始缴费,然而谁也没料到在申购款还未打出之前,公司在10日凌晨突然发公告称,紧急暂缓发行。这是A股历史上首只在确定发行价之后暂缓发行的新股,也同样是这次IPO重启以来第一只暂缓的股票。
《每日经济新闻》从多方渠道获悉,奥赛康此次暂缓发行与其过高的发行价难逃关系。
记者与奥赛康公司取得联系,公司表示会再发公告说明情况,但一名北京投行人士向《每日经济新闻》指出,“根据我们的经验预估,这次暂停之后再继续重启的可能性不高,基本上只有两种可能,第一是奥赛康从头再来,从公开询价再重新开始启动程序;或者就是此次定价不算,在申购者中重新划定有效价格。”
但无论哪种情况,此次从奥赛康上市利益链中的相关者的大蛋糕都要重新切分。
“把价格定高最大的受益者除了发行人本身,就是承销商。”上述投行人士指出,“发行价格越高,承销商的蛋糕越大。”按照此前奥赛康的定价,承销商中金公司获利一定过亿。
目前,奥赛康的发行价格为72.99元/股,市盈率为67倍,发行新股募集资金总量为8.66亿元。数据显示,参与网下初步询价申购的网下投资者人数达到361家,奥赛康将申报价格为73.88元及以上价格全部予以剔除,剔除的部分占总申购总量的12.23%。奥赛康本次发行还触发了老股发售,且金额巨大。公司本次拟募集资金7.9亿元,将发行新股1186.25万股,控股股东南京奥赛康一次性实现老股转让4360.35万股,套现金额高达31.8亿元。
然而就在缴款的头天凌晨,奥赛康公告称,“考虑到本次发行规模和老股转让规模较大,发行人和保荐机构及主承销商中国国际金融有限公司出于审慎考虑,经协商决定暂缓本次发行。”这一公告令入围者纷纷咋舌,“这种事情真的是头次碰到。”一名北京私募人士透露。
记者注意到,此次入围有效报价区间的网下投资者有19家,其中没有一个个人投资者入围,6家基金入围还有包括中粮集团、中船重工等央企在列。但如今,这份入围名单无疑需要重新定制。
除了入围者遗憾之外,中金公司无疑也极为低落,按照72.99元/股的发行价来计算,公司预计募集资金总量为8.658亿元,扣除发行费用以后,募集资金净额为7.9355亿元,此笔承销费用近6311万元;
招股说明书中专门说明,老股转让还是需要一定承销费用。前面投行人士介绍,“老股转让的承销费用并不是固定的,是券商和公司自己来洽谈的,有可能是1%,也有可能5%,具体的比例抽成,都需要自己去谈判。”按照此前确定的发行价,老股东套现31.83亿,如果是1%的承销费用率,中金将另外获利3100万左右,比例越高,承销费则更加惊人。
如今奥赛康暂缓上市,中金公司的利润大蛋糕也只有无奈推迟再吃。