货币基金的进化与革命——华夏活期通的太极之术

基金行业发展15年来，货币基金从未如此重要。过去，货币基金一直被定义为基金公司资产规模冲刺的利器，但与互联网接轨后，货币基金作为现金理财产品的潜力被充分挖掘出来，并以燎原之势影响着投资者理财生活的方方面面。这一趋势同时促进基金行业在后台技术、货币基金功能、客户服务理念和运营逻辑等方面优化升级，向互联网靠拢。

互联网生态催发的货币基金进化论

货币基金的本质是将投资者的流动资金集中起来进行投资管理，发挥规模效应，优化其在货币市场中的使用效率，从而寻求更高的收益。犹如人类学会直立行走一样，实现T+0是货币基金进化过程中具有决定性意义的一步，这一创新改变了传统货币基金的产品属性，使其在保持货币基金收益水平的同时，兼具了活期存款随时存取的流动性。

实际上，货币基金T+0的出现并不是新近事物，华夏活期通早已有之，但受制于推广、技术升级、功能延展和服务平台的延伸等要素，活期通一开始并没有对接并渗透到社会化的金融服务链条中，更不足以让货币基金重新定义活期理财的概念，直到互联网的介入改变了整个业态。

互联网与金融天生便是兄弟。从消费购物到资讯摄取，从医疗服务到文化娱乐，互联网通过对信息传递和数据处理的绝对统治力，不断改变着人们生活的各个领域；而金融链条的根本表现也是信息流和数据流的处理加工，互联网与金融又都服务于我们每一个人。所以，当互联网和金融服务碰撞到一起便发生了名为“互联网金融”的化学反应。

“在这场互联网企业与传统金融机构既合作又较量的转型之中，互联网企业在金融业的相继发力，将不断促使后者转变传统经营方式，从而推动其在体系层面进行深度变革。但双方将长期维持共同发展关系，并不断激发金融潜力，从而最终让老百姓受益”。华夏基金市场总监李一梅如是说。

虽然互联网金融的化学反应极具爆炸性，想象空间近乎无限大，但目前的操作层面主要集中于货币基金产品。因为活期通一类的货币基金风险极低，收益区间相对稳定，最重要的是，其T+0的属性能够满足互联网用户活钱流动性的刚性需求，这些属性对于现阶段的互联网金融来说，意味着催化反应不可或缺的前提条件——“标准化”。

互联网已经从信息和数据维度编织了一个非常完善、高效的社会组织形态，几乎覆盖了日常生活的所有死角，货币基金触网后，立刻通过互联网无所不达的“末梢神经”感知到各路资金的各种 “基金化”需求，它的精度甚至可以分析到每一个个体的个性化需求，这是互联网的力量带给货币基金T+0之后的二次进化。

于是，华夏活期通一类的货币基金开始思考：在满足远高于活期利率的收益性之后，下一步如何帮助用户消费支付，如何帮助用户买彩票、刷公交卡、缴水电费……

活期“革命”

互联网催生的货币基金进化形态，对于两个行业的践行者来说，无疑是既兴奋，又恐惧。

这可能是货币基金从未有过的好时代，因为如果上述二次进化发育成熟，那么货币基金将渗透到金融服务链条的所有环节中，它的想象空间是全民资产“基金化”；同时，整个衍变的预期结果又或多或少地让人恐惧，因为无论是互联网公司寡头，亦或是众多的金融机构，谁都不想在这个创造历史的过程中被湮没掉。可互联网金融的发酵过程偏偏如此之大，来潮如此之快，大到任何主体都无法窥探全貌，快到没有准备便扑面而至，怎能不叫人生畏。

对于银行来讲，互联网金融进程是对传统活期存款业务的巨大挑战，过去储户为了保证流动性不得不把部分资金存入活期账户随时备用，0.35%的活期利息几乎可以忽略不计，但货币基金在3%-4%左右的收益率水平线 （活期通2012年收益率为4.28%）上实现活期的流动性，又辅以各种理财生活服务功能，对传统活期存款业务来说构成长远的战略性威胁。

然而对于银行来说，也未必不是一场倒逼出来的机遇，李一梅认为：“互联网企业涉猎金融的本源是为用户提供更好的体验，也是完善自身服务的一种延伸方式。同时，由于互联网企业相对更加了解网民的使用习惯与思维方式，传统金融业也的确受到了一定的冲击，从而不得不向着不断提升客户体验的方向，逐渐强化自身的互联网基因。因此，未来很长一段时间不是谁取代谁，而是二者相互促进共同发展。”

不管是传统金融机构向互联网靠拢，还是互联网侵入金融链条，活期这种流动资金的存在形式必须改变，这更像是一场无声的金融革命。从华夏活期通不断增长的用户数量和资产规模来看，越来越多的储户加入到这场活期革命中来，改变活期资金的使用方式，在不影响流动性的同时，享受远超活期的收益，享受便捷的理财服务功能，享受更高质量的生活。

华夏活期通的太极功夫——无招胜有招

在这场互联网金融的浪潮中，互联网企业和基金公司八仙过海各显神通。互联网企业要充分考虑其用户数量级、用户结构、产品属性和法人性质，寻找适合自身特点的模式与策略；基金公司则要恶补互联网基因，紧跟互联网企业模式创新的步伐。

虽然互联网金融的玩法不一而足，甚至乱象纷呈，但如果仔细观察华夏活期通的触网模式，那么互联网金融现阶段的主体路径便可基本呈现出来。与大部分金融产品不同的是，在这场“互联网企业和金融机构既对抗又合作的博弈过程”中，华夏活期通并没有采取被动跟随的策略，而是果断选择主动拥抱这场机遇。

BAT作为亿级用户量的互联网巨头，无疑是互联网金融的主战场。其中，百度是全球最大的中文搜索入口，日均流量十几亿，尽管百度先后推出百度理财计划B、创始会员、百赚等多个概念产品，但背后的产品都是华夏活期通，华夏基金也是目前唯一的合作机构。百度模式中，华夏活期通为百度用户提供的核心价值是产品的收益性，百度则发挥入口功能，实现理财平台的用户引流。

基于丰满的业务线，腾讯打法较为多样，财付通紧随支付宝模式，腾讯网叫板东方财富网，微信则酝酿着无限的想象空间。目前华夏活期通与腾讯的合作粘合度较高，在财付通、微信和腾讯网的互联模式中均走在最前，尤其针对微信业务，华夏活期通是互联网金融移动模式的最早实践者。

就微信模式李一梅表示：“华夏基金并未简单将微信作为基金销售渠道，而是以用户的刚性需求作为微信理财服务的起点，结合微信特性提供简单、便捷、体贴的服务，满足互联网金融用户的需求。让‘金融脱媒’正在成为现实。”

公开数据显示，微信用户已经突破6亿，随着微信支付的发展和延伸，未来微信有可能成为移动消费领域的大门，华夏活期通的角色是底层金融服务提供商，不仅要实现在3%~5%收益水平线的资金流动性，还要提供跨行转账、自动还贷、消费支付等多种生活服务功能，由微信的产品端整合到微信前台应用中，呈现便捷、优越的金融服务用户体验。

首批17家基金淘宝店同样可以看到华夏活期通的身影，虽然从销量数据来看还不成气候，但基金淘宝店是基金公司非常重要的战略布局。投资者对基金产品的认知和投资理念在不断成熟，对于网络渠道购买理财产品的接纳度也越来越高，随着整体市场环境的正向变化，便捷、优惠的网购基金模式一定会受到更多的投资者青睐。

不难发现，互联网企业涉足金融的模式多种多样，有代销，有引流，有服务入口，也有销售平台，但华夏活期通抓住优质产品和金融服务提供商这一本质定位，以不变应万变，无招胜有招，将互联网快速反应、注重用户体验、创新协作等基因和金融服务有机结合，稳居互联网金融链条的上游。

也许不久的将来，我们不再称呼华夏活期通的持有人为 “持有人”，而是“用户”。