11月美非农就业数据大幅超预期 削减QE提前？

每经记者 孙宇婷

上周五（12月6日），美国劳工部发布11月非农就业报告显示，该月新增非农就业人数20.3万人，较预期高出1.8万人，失业率跌至7%的5年低点，消费者信心触及5个月高位。

此次失业率触及7%的关键一线，令市场对美联储削减购债行动提前的预期大增，有部分经济学家甚至提出，削减行动最早将在本月发生。

“这是一份出色的报告，制造业就业情况达到了一年多以来的最好水平。”TDMeritrade首席市场策略师JJKinahan表示。

受此消息影响，标普500指数在五连跌后重现反弹，当日美股三大股指均收高。

QE收缩信号愈发明显/

经济学家此前预期，新增就业将由10月最初报告的20.4万人降至11月的18万人，失业率预计下降1个百分点至7.2%。但实际数据大幅超出预期。

此前，美联储一直密切关注劳动力市场发展状况，并寻找可以令其退出或逐步削减量化宽松的因素。在非农就业数字创造的惊喜之下，市场对美联储每月850亿美元的购债规模可能被迫降低的预期重燃。

“消费支出占美国GDP的70%，在圣诞节即将到来前，这个数据显得十分关键。”FederatedInvestors的首席股市策略师菲尔·奥兰多（PhilOrlando）表示。奥兰多指出，在接下来的三次公开市场委员会中，美联储必将在其中一次会议上宣布开始削减资产购买计划。

“至于会否在12月逐渐开始削减购债？答案是也许。有两件事情可能对美联储产生阻力，一是通货膨胀的变动没能走入正轨，另一个是，在过去的四个月，就业没有一次超过20多万。”奥兰多指出，“相信美联储会在未来3~4个月的某个时刻开始削减购债规模。但是考虑到数据的威力，无法排除削减购债规模行动从1月末或本月中旬就开始。”

芝加哥联邦储备银行主席查尔斯·埃文斯 （CharlesEvans）指出，11月就业的强劲增长使得美联储距削减第三轮量化宽松又进了一步。

当问及是否支持美联储在12月17日~18日削减刺激规模，埃文斯在接受路透采访时表示“对此持开放心态。”

根据路透社对顶级债券交易商的投票调查，有4人目前预期美联储会在本月削减购债，5人认为明年1月联储才会采取行动，8人表示直至明年3月才会开始逐步削减购债。

美三大股指反弹/

受此利好影响，在经历连续5日的下跌后，道琼斯工业指数跳涨1.3%，达到16020.20点，30只成分股全线上涨，而上周蓝筹股指数则以0.4%的跌幅报收；在工业和消费类股带动下，标普500指数10个主要行业板块纷纷出现上涨；纳斯达克指数收涨0.7%至4062.52点。

由19种大宗商品组成的汤森路透/核心商品CRB指数涨0.4%，该指数上周累计涨幅达1.3%，为8月中旬来最大周涨幅。占CRB商品指数近四分之一权重的美国原油上涨27美分，达到每桶97.65美元，作为市场标杆的布伦特原油涨0.6%，报111.61美元。

就业报告公布后，美国10年期国债收益率迅速下跌2个基点至2.86%，黄金期货下跌至1229美元/盎司。

衡量投资者恐慌程度的芝加哥期权交易所（CBOE）波动率指数（VIX）跌破14，反映出市场参与者预期后市波动程度趋于缓和。